一周投资要点
主要事件与观点:本周上证指数上涨1.10%,有色板块上涨2.85%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各细分子行业中小金属表现最强,个股中云南锗业涨幅一马当先。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期市场追捧军工股,我们之前有所提示锗金属在军工方面的应用主要集中在红外设备上,占锗金属消费比例8%。而天通股份上涨主要是源于对其募投的蓝宝石衬底概念的炒作。本周海内外基本金属合约价格均出现下跌,国际金价小幅回升至1251 美元/盎司。月末现货市场金属价格回落,现货铜贸易商抛货意愿强烈,下游生产商逢低买入,但成交并没有明显变化。现货铝市场情绪偏空,大量卖货拖累价格,小企业以观望为主。现货铅同样存在贸易商出货积极的问题,供给充足但成交低迷,现货锌冶炼厂有惜售形态,出货有所控制,部分贸易商看涨有少量成交。
投资策略:随着需求旺季的消退,整体金属消费将进入新的季节性下行阶段,我们建议关注业绩确定的防御性品种。推荐关注全球范围内锗金属供给收紧,金属价格持续走高—云南锗业。未来受益于产能投放以及节能减排要求的铝加工型企业—亚太科技。短期海外供给收缩以及公司层面积极扭亏的锡业股份。可关注从事生产其柴油机催化剂的企业—贵研铂业,公司目前生产经营情况较好,订单饱满,未来受益于汽车尾气排放标准的提升;新能源锂电池板块中的天齐锂业和赣锋锂业。
金属价格变化:国内金属交易所金属出现普跌,铜铝铅锌主力合约环比变化-0.04%,-0.67%,-0.25%和-0.30%。LME3 月期金属合约铜铝铅锌锡镍六种价格环比变化-0.56%,-1.52%,-1.28%,-1.15%,-0.22%以及-0.33%。COMEX 金银铂钯主力合约分别环比变化0.52%,0.60%,-1.01%和0.55%;国内期货黄金和白银环比变化0.06%和-0.29%。国内小金属锑和镁锭价格环比下跌1.61%和0.30%,欧洲战略小金属价格基本保持稳定。
金属库存变化:LME 基本金属铜铝铅锌锡镍库存环比变化-3.48%,0.94%,-1.05%,-1.60%,-4.17%和1.09%。国内交易所同铝铅锌库存分别变化-2.06%,2.14%,-0.70%和-1.16%。
原材料价格变化:昆明地区25%铜精矿41900 元/金属吨,价格上涨100 元/吨;铅精矿60%报价13050元/吨,价格下跌50 元/吨;株洲地区50%品位锌精矿报价10350 元/吨,锡精矿报价120500,环比下跌1000 元。