PCCP  前景广阔，龙头企业具备竞争优势：龙泉股份是PCCP  行业龙头公司，下游涉及水利投资，城市供水、排水管网建设。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们按照2014-2018  年国家水利投资2  万亿元，新建城市供水管网投资1843  亿元，完善和新建污水管网投资2443  亿元来计算，测算出PCCP  行业的市场容量为450  亿元，年均90  亿元，远高于2007  年10  亿元、2010年40  亿元的市场份额，行业具备成长性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司管理水平优异：类比同行业上市公司，龙泉股份市场份额逐步扩大，销售能力优异；三项费用率、营运周期等指标优于其他公司，管理能力卓越；股权激励到位，规范性与灵活性兼备。
        产能迎来释放期，在手订单充沛：目前公司在手订单20  多亿元，是2012  年营业收入的3  倍以上，将于2013、2014  年迎来结算高峰，具备盈利保障。未来订单方面，公司目前跟踪的山西大水网、新疆供水、辽宁供水、江浙沪供水等项目均涉及管道工程投资，规模不输南水北调，预计会在未来五年内招投标，公司订单具备持续性。
        投资建议：买入-B  投资评级，6  个月目标价22  元。我们预计公司2013  年-2015  年的净利润增速分别为65%、32%、21%，成长性突出；调高评级至买入-B，6  个月目标价为22  元，相当于2014  年24倍的动态市盈率（不考虑摊薄）。
        风险提示：PCCP  招标低于预期、公司结算进度低于预期