政策资讯
1、欧元区11 月制造业PMI 终值51.6,扩张速度创两年半来新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】产出、新订单和新增出口均是连续5 个月扩张,但制造业就业情况并未停止下滑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中德国、意大利创近两年半来新高,而西班牙出现自7 月份来的首次萎缩,法国垫底。
2、美国11 月ISM 制造业指数57.3,创下2011 年4 月以来最高水平,数据公布前市场预期为55.2,前值为56.4。强劲的制造业数据也让市场对美联储12 月份开始缩减QE 的预期有所加强。贵金属大跌。
3、今年1 月开始,日本央行宣布自2014 年起实施每月定期购入资产的“无限期”货币宽松政策。新行长黑田东彦上任后,于今年4 月进一步扩大宽松规模,将基础货币量在2 年内增加1.4 万亿。在新的讲话中,黑田东彦表示日本央行并未对其超级宽松的货币政策设定时间期限,日本共同社报道认为黑田这是在暗示大规模宽松持续时间将超过2014 年底。
股指期货
美国零售业联合会预计今年感恩节期间零售销售额可能不及去年,美国股市周一收低。道琼斯工业平均指数下跌77.70 点,跌幅为0.48%,至16008.71 点.欧股风向标斯托克600 指数下跌0.33%,收于324.01 点.国内方面,《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的出台.为了要在明年1 月份批复50 家公司IPO,包括证监会、交易所、中证登在内的管理层在1 个月的时间内,要制定20 余项配套措施,节奏之快,历史罕见。昨日受IPO 开闸影响,股市出现大幅波动,创业板跌幅超8%,400 只个股跌停,蓝筹股表现相对较好,但上证仍以下跌收场,未来一段时间,高估值个股将持续回调,令市场承压,金融等蓝筹股虽然预期向好,但孤木难支,如果今天有效跌破上证2200 一线,可短空参与。否则建议观望市场后续表现再择机入场。
国债期货
宏观经济弱复苏之强波来临,空头动能增强
国债期货上个交易日开盘走低,收盘近月合约和远月合约位于整个交易日的最低位置,次月合约也收于整个交易日的较低水平,市场极为疲软。当然期货的大幅下跌,现货市场则涨跌互现,相对于现货来说,期货超跌明显,近月合约套利空间基本不存在,次月和远月稍有套利空间。
从持仓上来看,多空首席仍然是国泰君安和中粮,多头增仓,空头减仓,空头明显缺乏交货意愿,多头有乘胜追击之感,但并未给多头带来多大支持,整个交易日跌幅仍然位于国债期货自上市以来的较高位置。
从宏观经济数据来看,官方PMI 和汇丰PMI 均表现良好,经济弱复苏之强波显现,这给了空头以力量,预期央行稳增长压力降低,而调结构将会是一个中长期的事情,这也意味着货币政策 的中性偏紧格局不会有明显改变。
交易策略上,维持中长期空头思维,建议在次月合约上采用收益率曲线对冲策略进行做空操作,价格上上方93 元止损,下方目标位前期低点。