报告摘要:
一周行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周造纸轻工行业指数上涨2.17%,跑赢上证综指1.07%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)子板块中文娱用品表现最好,上涨2.64%,珠宝首饰涨幅最小,上涨1.67%。个股方面,本周哈尔斯涨幅最大,上涨16.98%,江苏宏宝跌幅最大,下跌17.48%。
上市公司一周大事点评。本周11 月23 日,科冕木业公告在11 月18 日美国商务部公布反倾销税率为4.77%。现所征收税率仍按照初始调查的终裁结果即3.31%征收。合兴包装子公司青岛合兴实施青岛合兴纸箱新建项目,拟投资约2.5 亿元。
11 月27 日,康耐特股东西藏山南翔实创业投资管理合伙企业分别于11 月20 日和26 日,累计减持公司无限售流通股140 万股,占公司总股本的1.46%。减持后持有公司6.30%的股份。11 月30 日,德尔家居授予股票期权251.5 万股。限制性股票44.5 万股。哈尔斯股东阮伟兴减持股份230 万股,减持后持有公司4.98%的股份。齐心文具设立子公司深圳市齐心商贸集成服务有限公司,同日回购注销失效的股权激励限制性股票共计4,520,676 股。古少明收购
ST 成霖股份,
ST成霖向古少明等非公开发行股份,收购后古少明及其一致行动人持有公司约54.54%股份,成为公司控股股东及实际控制人。鸿博股份尤玉仙女士减持公司股份350 万股,占公司总股本的1.17%。减持后持有20.28%的股份。
各板块经营情况。本周美废OCC 价格一路走低,日废外盘报盘很少,下游继续看跌,欧废行情清淡。纸类产品价格稳定,国内纸浆价格基本趋稳。黄金较上周五下降0.39%;白银较上周五下降0.39%。截至十月玩具出口累计105.17 亿美元,同比增长7.54%。截至十月底,商品房销售面积累计959 亿平方米,同比上涨21.83%。
行业一周要闻点评。木材进口大幅反弹,我国林产品出口前景堪忧。欧亚经济委员会规定部分针叶木浆进口关税从目前的7.5%降至零。中国造纸工业2013 年前九个月整体基本稳定,但仍未走出疲弱的困境。礼品包装市场严重缩水。家具行业内销持续增长,市场压力不小。电商压境,传统家居企业加快模式转型。国产乐器规模很大品牌不大。单独二胎落地,母婴玩具消费五年有望增千亿。
投资策略。对行业全年总结与展望,主要是三类投资机会,一是行业大小非解禁带来的公司市场价值重估,明年又将是行业大小非解禁大年。全行业65 家公司37 家涉及解禁;二是传统行业“触电触网触媒”,新市场新空间带动估值业绩提升,如电子烟、网络彩票发票、玩具动漫等;三是制造类企业寻求转型,带来业绩反转的公司投资机会,包括战略转型(喜临门、美盈森)、管理转型(德尔家居、美克股份)和生产转型(晨鸣、太阳纸业)。