投资要点:
        频道运营业务客户结构可能会进行调整，需要时间恢复：
        由于中国今年开始严厉限制"三公"消费,因此对旅游业及白酒业带来了非常显著的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从部分国内旅游类及白酒类上市公司中期报告来看，收入及净利润都出现了严重的下滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从公司2013年中期公布的数据来看，旅游类客户占公司上半年收入比重为58%，消费品类客户占公司上半年收入比重为22%。因此我们预计随着旅游类及白酒类客户减少其广告开支，将会对公司今年栏目广告时段运营业务及全年业绩造成一定影响，而且寻找新的替代客户需要一定时间来谈判及签订合约。但是凭借公司的知名度及市场地位，相信公司能在2014年下半年重新步入上升空间。
        央视招标结束，公司代理业务市场份额进一步提升：
        公司在2014年央视招标中代理客户签约预售总额同比增长近20%，刷新了集团历年招标记录，市场份额进一步扩大。公司所代理客户数量出现大幅增长，另外在原有的保险、金融、酒类、保健品类客户的基础上，新增了包括腾讯、苏宁云商、乐途旅游、中石化等互联网、家电、电子商务、石油行业的客户，使得公司在该业务领域的客户结构进一步得到优化。相信未来广告代理业务会保持良好的增长态势。
        调低目标价至7.34港元，评级推荐：
        中视金桥目前价格对应2013年预测EPS为7.82倍PE，历史平均PE水平为7.71倍。我们调低了公司2013年全年的净利润预测，并且预计业务调整需要一段时间，同时在2014年下半年会有较好的增长，所以目前给予公司对应2014年7.7倍PE，目标价7.34港元，较现价有17%的上升空间。