投资要点
本周电力设备和新能源板块上涨3.24%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备细分行业中,一次设备指数上涨3.06%,二次设备指数上涨4.62%,电力电子指数上涨3.59%,发电设备指数上涨2.38%,光伏板块上涨3%,风电板块上涨2.63%,核电板块上涨2.15%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅居前五个股票为安科瑞、台基股份、七星电子、东方电热、旭光股份。跌幅居前五个股票为齐星铁塔、隆基股份、东山精密、许继电气、中利科技。
行业层面,新能源车首批试点城市名单出炉,28 个城市入选。第二批城市正在走审批程序。光伏制造首批准入企业名单公示,134 家入围,产业整合步伐提速。财政部:自11 月19 日起对分布式光伏发电自发自用电量免收4 项政府性基金。李克强:中方愿与罗方推进核电、高铁合作。上海碳排放交易市场启动,企业可以出售多余配额。吴新雄调研核电一线和科研单位,研讨安全创新。12 月或将出分布式发电新政策,包括银行提供信贷,还可能涉及基金提供证券化、相应保险政策。
公司层面,置信电气,巴南节能服务平台完成两家企业的上线监测。许继电气限售股份可上市流通数量为0.26 亿股,占比5.257%,上市流通日期12 月2日。中国西电,GESmallworld(Singapore)PteLtd.战略投资获得商务部最终批复并取得外商投资企业批准证书。森源电气由于重大事项,继续停牌。
投资策略与建议:
电力设备行业基本面向好,大公司因为市场份额提升和新业务拓展迎来双重拐点,但是部分公司三季度业绩低于预期,说明转型之路比较曲折,工控和配网是景气度较好的子行业,工控是正常的恢复增长,配网有待标准和规划出台后开始大规模建设,值得重点关注。光伏行业扶持政策不断落实,行业景气度提升,龙头公司订单已排到明年一季度,能源局和财政部已出分布式光伏扶持细则,预计融资和并网将进一步有支持新政,分布式光伏有望迎来发展的春天,值得重点关注。风电国内市场今年将恢复正增长,行业供给结构改善,关注份额提升的龙头公司。核电仍处于底部区域,AP1000 完工预计推迟到明年底,核电板块保持谨慎。
推荐组合: 国电南瑞(600406,买入)、特变电工(600089,买入)、正泰电器(601877,买入)、阳光电源(300274,买入)、森源电气(002358,买入)、思源电气(002028,买入), 同时建议关注宏发股份(600885,未评级)、平高电气(600312,未评级)、置信电气(600517,未评级)。
风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期