2014年BIPV項目安裝目標為500MW，較2013年的300MW年增66%：我們日前與興業太陽能管理層和本中心客戶進行午餐會，會議摘要如下。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】考量中國政府大力推廣更多太陽能項目，因此公司強調2014年安裝500MW  BIPV項目應為最低目標值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        我們預計2014年獲利將年增24%：  管理層預計2014年中國將新建8GW太陽能裝置，興業太陽能作為領先的太陽能項目承包商，應能從中獲益。我們預計興業太陽能明年至少將獲得5%的市佔率（其歷史平均市佔率約為7%）或430MW。430MW的裝置容量可望帶動2014年總營收年增28%，獲利年增24%。
        2014年預期本益比7倍，頗具吸引力：  興業太陽能目前股價相當於2014年Bloomberg市場預期本益比7倍。我們預計2014/15年興業太陽能獲利將年增24%/21%，股東權益報酬率將達22%/21%。我們認為該股目前的評價具吸引力，且考量公司未來良好的成長前景，其股價應具上檔空間。
        目標價上調至11.60，重申買進：  我們認為，今後兩年該專業太陽能項目承包商將持續受惠於中國太陽能項目投資成長。我們將目標價從9.90港元上調至11.60港元，以反映本中心2013/14年獲利預估上調34%/39%，是因為我們將2013/14  年BIPV項目規模假設值調高66%/100%。新目標價相當於2013/14年預期本益比11倍/9倍，預期股價淨值比2.3倍/1.9倍。