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拓维信息研究报告:兴业证券-拓维信息-002261-领跑动漫增值业务-080916

股票名称: 拓维信息 股票代码: 002261分享时间:2008-09-16 16:28:37
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 蒋婷婷
研报出处: 兴业证券 研报页数:   推荐评级: 推荐(首次)
研报大小: 152 KB 分享者: ma****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  立足电信行业,软件开发带动增值服务:拓维信息是无线增值服务提供商和电信行业软件开发商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司成立初期主要从事的是电信行业的软件开发业务,产品集中在电信企业管理、商业智能以及增值业务等领域。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)依托软件开发业务的技术和客户关系的积累,公司在2003  年开始涉足无线增值服务。目前无线增值业务已成为公司主要的发展方向,2007  年收入和利润的占比分别达到70%和85%。
􀁺  电信运营商与增值服务商的合作关系趋向稳定和健康:无线增值行业经历了2000  年之前的起步期、2000~2004  年缺乏产业链规范的发展期、以及2004~2007  年由行业监管部门会合电信运营商主导的整顿和规范期,到目前已经进入相对成熟的发展阶段。在这一新阶段,早期运作相对规范、规模较大的增值服务商的业务品牌得到加强,并且有实力进行精耕细作,拓展创新型业务,完善个性化服务细节。对电信运营商而言,实力较强的增值服务商能帮助其开拓新的盈利点,还能通过增值业务发展新用户和增加用户粘度,二者的合作关系趋向稳定和健康,合作分成的盈利模式也得到巩固。此外,电信重组后,三大全业务运营商鼎立的格局也有助于提升增值服务商的主动性和话语权,促进增值服务商与电信运营商的合作关系向良好的方向发展。

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