1、中国龙工(3339  HK)  -  短期受益于复苏，长期发展有待突围【焦一丁】我们预计公司通过控制费用，2013  年净利润较之前有大幅度提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司短期面对三重利好，1）城镇化带动基础设施建设；2）物流产业带动叉车增长；3）装载机复苏大周期或将到来。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们同时顾虑公司相对稳健的策略会使公司在行业回升期落后同业。我们根据行业中值0.92  倍2014E  年BPS，给予12  个月目标价港币1.92  元，买入评级。
        2、铁路设备行业-聚焦2014-2015  年投资加速，行业景气度急剧提升-推荐
        【李康】2013  年是中国铁路改革的重要一年。三月份中国铁路总公司以及国家铁路局分别组建成立，标志中国铁路最终实现政企分开，中国铁路发展翻开新的章程。今年国家多次强调对铁路建设的基调不变，十二五规划投资额更是预计提高至3.3  万亿，铁路投资是否能够完成将聚焦于接下来的2014  和2015  年。我们强烈推荐投资者关注铁路设备行业基于：（1）优质的行业参与者，如中国南车、南车时代电气兼备稳固市场份额以及核心技术，同时该类企业作为国家铁路设备技术的代表者，具备不可替代的市场作用和地位；（2）由于国内高铁、地铁竣工高峰期临近、铁路电气化率提升需求迫切，铁路设备商在手订单充足，未来订单增长有高保障；（3）中国铁路设备在海外市场逐步获得认可，随着海外需求增加，设备商的海外业务成为企业的新盈利增长点。我们首次覆盖铁路设备行业，给予“推荐”投资评级。
        2014-2015  年高铁竣工高峰将带动铁路设备商盈利增长我们预计更新改造及机车购置的投资额每年在1400-1500  亿元左右。其中，机车购置额将在2014  年达到高峰，2015  年略微回落。其中占比最重的会是动车，预计每年将有450-460  组的购置需求，我们测算结果显示2014-2016  年动车的采购金额将分别达到762、746、670  亿元。
        大功率机车需求稳定，海外市场前景明朗随着铁路投资的加码和电气化率的大幅提升，我们认为机车需求是强劲的,  预计十二五期间的机车需求量将达到6865  辆。同时，海外市场对大功率机车需求也十分迫切，国内重要设备商，如中国南车已经为海外市场筹备多年，并积极建设生产基地，该类企业将充分受益于海外市场的需求增长。
        地铁车辆需求将平稳增长根据我们研发中心预测，2015  年我国建成的轨道交通总里程将达到3766  公里，预计“十二五”期间城轨新增运营里程将是十一五期间的2.4  倍，测算2013-2015  年新增地铁需求分别为3510、4030  和4241  辆，复合增长率达到13.4%，整体态势平稳。
        公司推荐  中国南车（1766.HK）以及南车时代电气（3898.HK）作为国内轨道交通装备业以及铁路电气系统最为核心的供应商是我们的首选！我们看好两公司的长期发展前景，建议投资者紧密关注。