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研究报告:安信证券-权证市场周报:加权溢价率上行动力不足-080906

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-09-09 10:07:44
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 潘凡
研报出处: 安信证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 101 KB 分享者: lsj****65 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  加权溢价率方面,认购权证加权溢价率延续上升势头,从100%上升至103%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大盘权证中,钢钒、马钢认购溢价率稳中有降;石化、武钢认购略有上升,升幅近5%;属于中盘权证的国电认购溢价率出现回落,降幅为8%,阿胶认购溢价率维持正溢价率,从3%上升至14%;小盘权证中除深高、日照、康美认购溢价率略有下降,其余品种均有10%以上升幅;综合来看,加权溢价率的上升主要由小盘认购权证和武钢、石化认购权证溢价率上升带动,比较正股走势,加权溢价率继续上行动力不足。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  换手率方面,除中兴、深高、国电认购的换手率表现上升外,宝钢、马钢、石化认购以及大部分的小盘认购权证换手率有较大幅度整体下降,认购权证加权换手率继前两周触底反弹后,本周出现明显回落。
  成交方面,权证市场周总成交额为703.16亿,较前周967.00亿减少263.84亿。宝钢CWB1周成交量有69.06亿份,周成交额为83.69亿;石化CWB1周成交量60.18亿份,周成交额为74.69亿;葛洲CWB1周成交量33.42亿份,周成交额为65.94亿。
  正股方面,标的正股大部分品种继续回落,深高速、国电电力弱势中表现上涨,总体来看,对应认购权证下跌幅度要强于正股,加之投机资金势头有所减弱,小盘权证价格回落较为明显,跌幅较正股大5%以上。
  国电CWB1溢价率为81.80%,与认购权证加权溢价率相比横向具有21.40个百分点估值优势,与其溢价率历史均值纵向有12.31个百分点比较弱势。钢钒GFC1溢价率为-18.34%,与认购权证加权溢价率相比横向具有121.54个百分点估值优势,与其溢价率历史均值纵向具有18.36个百分点比较优势。阿胶EJC1溢价率为13.63%,与认购权证加权溢价率相比横向具有89.57个百分点值优势,与其溢价率历史均值纵向具有13.11个百分点比较弱势

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