A股的现状是资本市场的制度设计使然
        买者自负，不应作为回避制度性缺陷的理由。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为制度缺陷主要有三，一是大小非供给的严重失衡，压制股指运行，大小非解禁一直是悬在市场头上的达摩克利斯之剑，解禁洪峰掠过，市场陷入长期萎靡；二是上市公司长期低迷的分红派息率，让长线投资者失去信心，无法支撑价值投资者持续坚守，投资者只能追逐短期的价差和题材股炒作；三是对证券期货等中介机构的监管过于囿于分割市场，强调管制，而错失其做大做强的发展契机。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）与此反差的是信托业采用“跨界”模式以，利用银行利率管制以及基础设施建设与房地产市场繁荣找到了盈利模式。在当前金融改革步伐加快的今天，银行、证券期货、互联网开始融合，特别值得一提的是期货业通过股指期货、国债期货以及股指期权等金融衍生品，打通了银行、证券、保险以及信托、基金的混业渠道，资本市场发展空间被彻底打开。
        银行板块构成A股的运行中枢
        当前，大盘的上涨必然依赖权重股尤其是银行板块的表现，银行是权重股的核心板块，银行板块前三季度13%左右的净利润涨幅，与2500家上市公司盈利涨幅一致，反映出银行成为国内经济的缩影。银行股的“估值洼地”凸显，是吸引长线投资者长期驻守的主要理由，但银行市值体量大，仅靠场内资金难以推动，随着2014年三中全会后，政策红利的不断释放，势必带来企业盈利的回升，作为主线的金融改革的持续推进，银行将率先推出优先股，银行板块仍将成为机构配置的主流板块，鉴于创业板估值高企，在今年股价严重分化的情况下，2014年创业板与权重股势必演绎回归收敛的走势，以银行为主的权重板块或将因“估值洼地”而不同反响。
        股市可以成为超发货币的“池子”
        过去十年房地产价格不断攀升，成为吸收超发货币的主要“堰塞湖”，由于CPI对楼市价格不作统计，使得CPI涨幅处于可控。然而楼市逐渐开始累积风险，超发的货币这只“笼中虎”何去何从成为宏观调控的主要障碍，一旦超发的货币从房地产退出，CPI涨幅将难以控制。相反，作为虚拟的资本市场，如果将超发货币引进股市，既可以满足各类企业尤其是中小企业直接融资问题，加快资金流入实体经济，促进转型升级，同时，又可以提升股市的价格发现功能，填补权重股长期“价值洼地“现象，在抑制通胀上行态势的同时，激活股市，促进国内居民消费，达到一石二鸟的作用。