金立：崛起的中国智能手机品牌
        我们会见了金立集团（未上市）总裁卢伟冰先生，要点如下：1)  2013  年金立销售了1,500  万部智能手机和1,000  万部功能手机且利润率良好，公司还预计2014  年销量将强劲增长，主要受到印度和尼日利亚等海外新兴市场需求稳健的推动。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2)  出乎我们的意料，金立在印度和尼日利亚的销售均价（FOB  价格在120  美元以上）和利润率均高于竞争最为激烈的国内。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2013  年金立已经从ODM转变为与印度本土品牌竞争的自主品牌。华为也从  ODM模式转变成为了使用自主品牌。3)  金立仅关注开放渠道，并认为2014  年依赖运营商渠道的国内手机制造商将因运营商下调3G  手机补贴而受到影响。  4)  由于利润率较低，金立不再出售千元智能手机。5)  金立大多数智能手机都采用联发科的系统级芯片(SOC)，并计划于2014  年中推出采用联发科解决方案的  TD-LTE  智能手机。金立还预计其他千元  TD-LTE  智能手机也将于2014  年上半年上市，早于我们的预期。6)  随着金立和部分同业转向中高档智能手机市场，且全球高档智能手机需求增长放缓，许多三星和苹果的海外供应商转向了中国手机制造商，某些海外供应商的价格甚至低于中国本地供应商。一些美国公司承诺将支持金立领先推出新产品，以换取市场份额。同时，中国本地供应商持续在镜头、触摸屏、电池和外壳市场赢得份额。7)  金立正在采用一种线上线下销售并举的商业模式，并将成立一个采用小米商业模式的业务部门。
        谱瑞科技：eDP1.3  和低端TCon  导致利润率侵蚀
        我们会见了谱瑞科技的投资者关系经理张佑铭，要点如下：1)  公司支持eDP1.3版本的T-Con  配有支持面板自主刷新功能（PSR）的记忆体。记忆体推高了eDP1.3  T-Con  的销售均价，但却令其利润率下降。eDP1.3  被用于多数高端笔记本电脑而非平板机。eDP1.3  的普及应能够提升收入，但可能会抑制利润率。然而，谱瑞科技预计公司利润率将达40  %以上。2)  谱瑞科技eDP1.2  T-Con  的利润率一直较为稳定，其主营业务领域的竞争并未加剧。3)  有几家面板和模组生产商已经认可了扩展性界面  （SIPI  ）解决方案。谱瑞科技将从2014  年上半年开始捆绑销售  SIPI  面板驱动晶片和T-Con。从公司在  eDP1.2/1.3  领域稳健的市场份额和SIPI  面板驱动晶片的上行空间来看，我们认为最近该股14%的跌幅有些过度。
        我们维持对谱瑞科技的买入评级。