投资要点:
市场回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2013年10月份沪深300指数下跌1.47%,中小板指数下跌6.60%,创业板指数下跌9.68%,申万计算机应用板块下跌7.04%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)板块个股涨幅前五名分别为:中国软件、石基信息、长亮科技、广联达和海隆软件;跌幅前五名分别为:神州泰岳、数码视讯、汉鼎股份、银之杰和华宇软件。计算机应用板块自12月份强劲反弹,年初到现在指数上涨58.27%。
投资策略。10月份申万计算机应用板块大幅下跌,跑输大盘5.57个百分点。10月份受创业板下跌影响,板块出现调整,个股之间分化加剧,我们认为板块短期面临较大的估值压力,但科技信息化产业仍然中国经济转型的目标和重点,从长期看来是仍然具备很好的投资机遇,目前挑选个股要着重于业绩增长稳定性和低估值,尽量回避估值较高的个股。我们建议投资者可重点关注两类投资对象:第一类是业绩增长稳健,一如既往的高成长性;第二类是业绩有望在今年实现好转的公司,这类公司的特点表现为宏观环境好转+公司成本控制有效。长期来看仍然重点关注"智慧城市"概念公司,具体细分领域如智能交通、医疗信息、电子政务、城市管理等领域。
推荐个股: 银江股份、易华录(智能交通平台集成商)、万达信息、卫宁软件(区域医疗信息龙头)、东华软件(国内较大系统集成商)、金证股份、恒生电子(金融IT领域双寡头之一)、数字政通(数字城管厂商)
四方比较:计算机应用板块去年11月筑底后实现强劲反弹目前行业目前的估值(TTM)为42.5倍,已经从去年年底的27.4倍回归至40倍以上,相对全部A股比值是3.79倍,超过了09年以来的平均溢价倍数,已经处于历史高位,说明经过两年的估值泡沫消化,目前计算机行业的估值得到较好的修复,我们认为板块估值可能面临继续强势上涨的压力,我们预计11月份板块可能会震荡调整。