结合近期A 股上市公司三季报,我们认为行业:
1)受益于国内强力政策推动,行业从逐步回暖进入两年的快速发展期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2)一线厂商主要通过外协和并购扩产,去产能速度超预期,明年或将迎来供给偏紧,
关注制造业环节龙头公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3)集中式电站明年增长平稳,但受益并网、补贴得到解决,实际IRR 提升;分布式光
伏明年将迎来400%增长,关注电站开发商明年业绩高增长。
输配电市场热评: 两部门发文支持直购电 强调规范电力交易
10 月28 日,国家能源局和工信部发布《关于规范电力用户与发电企业直接交易》
的通知,《通知》支持各地开展规范的电力用户与发电企业直接交易,并且要求纠正
各种变相的让利优惠行为,加强监督管理。
我们认为:1)大用户直购电目前已经开始试点,短期推进阻力不大,但是大用户直
购电能否达到最初改革设想需要地方政府、电网企业、电厂和大用户的配合。2)电
改议题在十八届三中全会期间将成为较热话题,关注国网系和电力板块相关股票。
光伏市场热评: 商务部:对欧盟太阳能级多晶硅双反调查延期半年
商务部10 月31 日发布公告,决定对原产于欧盟的进口太阳能级多晶硅进行反倾销、
反补贴调查一案调查期限延长6 个月,即截止日期为2014 年5 月1 日。
我们认为:1)随着欧洲反倾销事件得到解决,我国对欧多晶硅双反延期在 之内。2)
预计未来半年内,光伏行业并不会存在外围政策风险,政策层面行业未来半年不会
有利空消息,而国内利好政策将不断推出。
风电市场热评:“弃风率”8.79% 风电行业有所好转
今年前三季度全国平均等效满负荷利用小时数1514 小时,“弃风率”为8.79%,“弃
风”限电损失电量96.18 亿千瓦时。
我们认为:1)弃风率逐步降低,但是总体弃风量在上升,但是总体风电开始回暖,
传导顺序从上半年风场盈利改善,到下半年风机设备盈利环比改善。2)我们认为风
电板块可以作为中期配置行业,短期政策推动,中期看行业毛利提升,推荐龙头金
风科技。