期债逢高沽空
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行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅上扬,国债期货TF1312 合约报收93.362,下跌0.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TF1312 合约日成交1932 手,截至收盘,单边持仓2836 手,增加310 手,前二十净空276 手,较前一交易日增加49 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
三个合约总持仓3381 手,增加329 手。
现货市场
银行间中长期限国债到期收益率小幅上涨,1Y 涨2.3bps,3Y 涨2.79bps,5Y 涨9bps,7Y 涨3.4bps,10Y 涨1bps。
二级市场银行间市场关键期限利率债成交利率小幅走高。剩余期限约6.7 年的13 附息国债15 收益率报收4.1734%,前日报收4.17%。剩余期限约7.2 年的11 附息国债02 收益率报收4.1706%,上日尾盘为4.1158%。金融债方面,剩余年限8.69 年的120232 报收5.2899%,上日5. 2767%。
货币市场,中国银行间货币市场回购利率短端大幅回落。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为3.6672%,跌26bps;7 天期品种为3.8771%,跌36.39bps;14 天期品种为4.5536%,跌0.45bps。
公开市场操作,央行周二(11 月5 日)仍在公开市场开展微量逆回购,利率继续持平,体现了央行在公开市场继续维稳的意图。上周央行公开市场累计净投放291 亿元。本周公开市场形成自然回笼130 亿元。
操作建议
11 月6 日,央行网站在货币政策工具栏目新增一项“常备借贷便利”,意味着央行货币政策调控更趋于透明,预计央行会采用更多短期货币政策工具调节市场流动性,年末市场流动性可能不会太宽松。本周起10月份主要宏观指标将陆续公布,CPI 数据或再度使利率债承压。当前利率债收益率相对高位,继续上涨空间有限,但拐点仍难出现。国债期货即将移仓换月,主力大幅减持,量能不足,期价走低。操作上,日内逢高沽空。