市场综述
周三市场震荡下行,上证综指收市报2139.61 点,下跌0.82%,成交866 亿元;深证成指收市报8287.86 点,下跌1.94%,成交1009 亿元,两市共成交1875 亿元,成交量较前一交易日继续放大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 行业方面多数下跌,仅石油石化和煤炭板块分别上涨2.52%和0.27%;传媒板块领跌3.11%,汽车、银行、餐饮旅游、房地产等板块跌幅也相对较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)概念方面同样多数下跌, 滨海新区、上海自贸区、移动互联网、文化传媒等概念跌幅居前,均下跌接近3%;上涨板块中,页岩气概念领涨2.06%,新疆区域振兴、网络安全等概念涨幅相对居前。 驱动因素分析
11 月4 日至6 日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在黑龙江同江、抚远、哈尔滨等地考察时表示,农村改革又到了新的阶段,推进农业现代化还得靠改革。要着力创新农业生产经营体制,在坚持家庭承包责任制的基础上,在保护农民合法权益、尊重农民意愿的前提下,积极探索股份合作等多种方式的适度规模经营。 据《上海证券报》报道,10 月四大行新增贷款投放量创年内单月新低,当月新增贷款投放仅约1820 亿元,较去年同期少增近400 亿元,在过去9 个月,四大行单月新增贷款均未少于2000 亿元。 欧元区10 月综合采购经理人指数(PMI)终值意外上修至51.9,预期为51.5,初值为51.5,前值为52.2。德国10 月综合采购经理人指数(PMI)终值自上修至53.2,初值为52.6,与前值持平。 技术分析
周三沪指早盘低开高走,随后维持在2155 点附近震荡态势,午盘在石油石化、煤炭等板块带动下一度上涨2166 点,但随后传媒、餐饮旅游等多个板块突然跳水,带动大盘下行,最终收跌0.82%,跌破60 日均线,短线恐面临一定压力。 后市研判
从盘面来看,银行板块受银监会可能出台非标资产监管措施以及央行三季度货币政策报告中透露出的负面信息影响,全天均呈现较大跌幅;汽车、家电等耐用消费板块也表现疲弱;传媒、电子、医药等成长股以及互联网金融、文化传媒等概念未能延续前一交易日的反弹,尾盘出现跳水;表现较好的主要是受龙头企业大股东增持以及行业放开准入的改革预期刺激的石油石化板块。总体来看,货币政策可能偏紧使市场对未来流动性产生了一定的担忧;一些针对特定行业的调控措施也打击了相关板块的表现;在此背景下,市场情绪再度趋于谨慎,成长股和题材股出现较大回落。展望后市,我们仍然维持宏观经济数据和改革内容披露前市场很难作出方向性选择的判断,但不确定性的加大可能会降低市场的风险偏好,同时流动性也在趋紧,市场面临一定的下行压力。
操作策略
继续防范成长股和题材股调整风险;行业方面,关注石油石化、电力及公用事业、铁路设备等很可能受益于改革的板块。 仓位建议 6 成左右。