水泥板块:;上周华东地区继续延续10月份以来的涨势,江苏、浙江、江西、福建等地水泥价格仍有不同程度地走高,最大涨幅30元/吨;而安徽地区除个别企业散装水泥出厂价有小幅走低趋势外,整体行情依旧向好;华北地区价格整体平稳,山西等局部地区下调,该地区治污限产措施并未推高价格走势,山西等局部地区供需乏力导致价格下调;随着淡季的到来,东北部分地区的水泥市场出现了小幅降价趋势,但整体价格持稳,短期将无较大波动;陕西甘肃地区水泥价格环比上涨,青海、宁夏和新疆三地价格以平稳为主; 按照往年该地区市场将在中旬陆续进入产销淡季;西南地区旺季趋势整体向好,云南地区的昆明、玉溪等地水泥价格出现上调,四川水泥价格旺季提价趋势也比较明显,贵州、重庆、西藏三地水泥价格保持稳定;中南地区的湖南、湖北,华南地区的广西、广东两省水泥价格轮番上调,本周广东省更是迎来了新一轮的提价潮,河南和海南两省价格上周整体保持稳定;
玻璃板块:上周华北地区玻璃价格小幅下跌,秦皇岛、迁安等地区受东北地区全面转淡的影响价格小幅下跌、库存上升,而京津唐价格整体稳定,供需良好,库存平稳;华东地区价格下跌2%,目前企业订单数量平稳,但市场观望情绪明显占据主导,采购意愿不强,随着该地区淡季效应接踵而至,价格恐仍家维持下跌态势;东北地区价格下跌超4%,库存攀升,目前该地区已全面转入淡季,价格弱势格局望维持;上周西北地区价格环比持平,该地区目前仍处于旺季,下游企业目前以冬储执行订单为主;上周华南地区继续维持弱势格局,价格小幅下跌,11月4日华南玻璃会议虎门召开,短期内该地区价格有望趋稳;西南地区价格目前处于高位,上周该地区价格环比持平,但受全国大部分地区偏弱的影响,未来走弱的概率较大;
投资建议:水泥板块前三季度改善略超预期,这种改善趋势仍有望延续,当前水泥制造部分个股估值优势尚未被市场认识和发掘,后续值得期待。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】给予行业“买入”评级,从增长和估值的双重角度我们推荐:宁夏建材(600449)、祁连山(600720)、海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)、江西水泥(000789)