期债逢高沽空
关注度:★★★
行情回顾
上一交易日,利率债收益率小幅回落,国债期货TF1312 合约报收93.474,下跌0.19%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TF1312 合约日成交2428 手,截至收盘,单边持仓2526 手,减少716 手,前二十净空227 手,较前一交易日增加63 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
三个合约总持仓3052 手,减少675 手。
现货市场
银行间中长期限国债到期收益率小幅上涨,1Y 涨3bps,3Y 涨3.75bps,5Y 涨2bps,7Y 涨2.28bps,10Y 涨3.75bps。
二级市场银行间市场关键期限利率债成交利率小幅走高。剩余期限约6.7 年的13 附息国债15 收益率报收4.18%,前日报收4.17%。剩余期限约2.8 年的13 附息国债17 收益率报收4.05%,上日尾盘为3.97%。
金融债方面,剩余年限8.69 年的120232 报收5.2555%,上日5. 2767%。
货币市场,中国银行间货币市场回购利率短端大幅回落。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为3.92%,跌18bps;7 天期品种为4.2410%,跌18bps;14 天期品种为4.5581%,涨1bps。
公开市场操作,央行周二(11 月5 日)仍在公开市场开展微量逆回购,利率继续持平,体现了央行在公开市场继续维稳的意图。上周央行公开市场累计净投放291 亿元。本周公开市场形成自然回笼130 亿元。
操作建议
央行发布第三季度货币政策执行报告指出,下一阶段将继续实施稳健的货币政策,坚持政策的稳定性和连续性。微量逆回购调节资金面,货币市场利率继续走低。市场对央行重启正回购及央票的预期升温。本周起10 月份主要宏观指标将陆续公布,CPI 数据或再度使利率债承压。
当前利率债收益率相对高位,继续上涨空间有限,但拐点仍难出现。国债期货即将移仓换月,主力大幅减持,量能不足,期价走低。操作上,日内逢高沽空。