基本观点
        根据杜邦分析法，ROE  =净利润／股东权益=（净利润/销售收入）
        （销售收入/总资产）
        （总资产/股东权益）=销售利润率
        资产周转率
        财务杠杆比率，所以提高ROE  有三种方法。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对照商业银行的营利模式，存贷息差相当于销售利润率（该指标更多的受到宏观经济的影响）；存款扩张相当于增加财务杠杆率；贷款资产打包出售相当于提高资产周转率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        回顾商业银行的发展史，近些年的产品创新主要就是围绕资产周转率和财务杠杆在做文章。前几年，银信合作被鼓励，而且贷款需求十分旺盛，所以资产表外化大行其道。尔后，经济下滑，同业代付等新模式发展，商业银行同业资产大规模膨胀。
        总结来看：
        （1）商业银行的各种创新主要可以分为两类，一类是把表内贷款转移到表外，另一类是把表内贷款伪装成表内非贷款资产。而这两种方式都变相的增加了实际贷款规模。
        （2）信用扩张是商业银行最原始冲动，当存贷比的约束越来越紧时，寻找新的创新途径放贷将一直是主线。而这种变相放贷规模的变化将主要取决于与监管的博弈。
        （3）信贷资产证券化（CDO），实际上是信贷资产表外化的标准化工具。
        目前信贷资产证券化试点正在进行