主要结论：
        中国、日本、美国的光伏周期崛起，带动行业进入新的十年增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中、日、美三国是全球电力需求最大的国家，目前都已经推出了上网电价法（美国是州政府推出的），未来随着市场的逐步成熟，将主导光伏行业需求的发展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中国推出上网电价政策已经进入第四年，基数已经变大，新的鼓励措施可能会酝酿出台；美国2012年10月对中国双反终裁尘埃落定；日本推出新的上网电价也进入了关键时期，2013年3月底要重新进行调整，有可能出现抢装潮。如果这三个方面都出现利好，我们认为需求周期可能出现反转。
        光伏产业上游辅料盈利底部，中长期关注政策推进，推荐技术优势显著、政策受益度较高的亚玛顿、南玻A。就近期对于光伏补贴政策出台对于产业链影响，我们认为：光伏上游辅料盈利或受政策推进改善，推荐亚玛顿(受益于海外订单高速增长)、南玻A(行业短期回暖带来的价格小幅提升)。考虑到随着政策制度化的出台将为电站盈利带来较大幅度提升。就上游辅料(多晶硅、玻璃盖板、镀膜玻璃等)而言，就近期价格来看，无论是多晶硅还是同为辅料的电池片、组件等，价格由于行业产能仍处于绝对过剩，提涨相对较难，同样的情况也发生在镀膜玻璃以及盖板玻璃，因此我们预计企业难以享受到价格以及盈利的提升，但是其盈利提升空间或将主要来自于订单的增加以及未来政策不断推进对于整体行业的需求进一步促进。
        华东等优势区域旺季价格上升趋势延续，目前上海、浙江、安徽、江西水泥价格已超去年四季度旺季高点，盈利可期。本月旺季情绪凸显，区域水泥价格持续走强。长三角区域10月平均P.042.5价格本月累计共上调33元/吨至373元/吨，超去年同期10元/吨（去年同期均价为12Q4最高价位）。分区域来看，与去年行情相比较，上海、浙江、安徽、江西四地P.O42.5水泥价格分别达410、370、330、400元/吨，均高出去年四季度最高价位50、10、30、30元/吨。其他区域也出现不同程度上涨，山东、福建价格受区域影响也普涨10、25元/吨。另外，中南区域受强劲需求拉动高标水泥价格上升41元/吨至359元/吨。华北区域受月初河北大气防治政策提振（目前小粉磨站全停，以及区域2-3条熟料生产线停产），石家庄和邢台一带水泥价格分别上调20-30元/吨，高标价格达300元/吨，价格维稳。