1. 安信视点:观望气氛仍浓 关注防守性行业
港股昨日继续下滑,恒生指数收报23039 点,险守2 万3 千点关口,较前一个交易日下跌150 点或者0.65%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企股指数也下行,收报10637 点,较前一个跌48 点或者0.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主板成交为502 亿元。太阳能及环保股续有追捧,其中北控水务371 创14 年高位。
外围方面,美国股市昨晚三大指数涨跌互现,道指和标普500 指数分别同比增长0.1%和0.3%,纳指则微涨0.1%。一方面投资者关注本周后期公布的GDP 与就业数据,另一方面欧盟委员会下调经济增长和就业预期,2014年欧元区GDP 涨幅预期从1.2%下调至1.1%, 失业率从12.1%上调至12.2%, 也对市场情绪造成一定影响。
国内央行昨天发布第三季度货币政策报告称,劳动力、服务、租金价格存在上行压力,可能导致CPI 涨幅扩大。在这样的背景下,我们认为央行有的“稳健货币政策”保持中性偏紧的概率比较高。目前接受彭博调查的经济学家平均预期将于9日公布的10月CPI 为3.3%,略高于上个月的3.1%。
但是,我们认为三中全会前后政府不会让市场大幅波动,本周末开始三中全会开始前市场可能观望情绪比较强。除此以外,我们将密切关注将于8日开始公布的10 月主要经济数据,目前市场预期与上个月基本持平,我们维持此前的观点,认为如果不下滑的话短期可以视作利好,当然中期来看还要观察11 月和12 月的数据。
内地传媒消息指,中银监拟于三中全会后,下发规范同业业务的管理办法,旨在规范影子银行活动,估计银行去杠杆化持续,未来国内资金流动性仍偏紧。策略上续关注政策受惠股份,也可关注防守性较强的医药板块。近期卫生部召开座谈会组织学习香港模式,我们认为国内将继续加强对医药行业的监管,但是这不是一朝一夕能够实现的,不解决医生待遇等问题的话监管很难实施,而药品降价成为常态也是意料之中的事,所以投资者无须过于担心。