下月产品投资策略：
        投资建议：低风险投资者可根据持有期限和资金门槛选择货币类、理财类产品或信托产品，并建议关注货币市场产品的配置和套利机会；中低风险投资者继续关注配置部分转债的债券基金、中低风险转债和到期收益率较高或有折算预期的分级A  份额；对于股票型和杠杆型投资者，我们相对推荐上证50ETF  和上证180ETF，并提示重点关注房地产B、银华锐进、银华鑫瑞、鹏华资源B  和创业板B  的短线机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        原因与逻辑：11  月，经济数据可能会略超我们原来的悲观预期，通胀数据小幅上升，供给压力不减，低等级公司的信用风险不可忽视，信用债分化加大，债券市场仍将持续承压。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于市场风险偏好有所下降，中小板业绩低于预期，对改革低于预期以及对供给不确定性的担忧将继续发酵，而对通胀抬头导致货币政策中性从紧的担忧对冲了QE  推迟推出带来的正面效应。股票市场风险有待进一步释放，但调整空间亦不大。
        有别于大众的认识：市场短期可能出现超跌反弹行情，但反弹空间有限。
        本月产品市场回顾：
        政策动态和重要信息：(1)  群雄逐鹿大资管：券商、银行、保险、基金公司等行业近来在创新上屡屡动作，相互渗透趋势日益明显。(2)  场外期权业务在券商柜台市场悄然启动；(3)  中国金融期货交易所向各会员单位发放《关于面向全市场开展股指期权仿真交易的通知》,  拟于2013  年11  月8  日面向全市场开展股指期权仿真交易等。
        产品业绩表现：固定收益类产品中，银行理财和固定收益类信托的收益率保持平稳；货币基金收益率小幅攀升，短期理财基金月度收益小幅下降至0.42%；受纯债和转债表现拖累，债券基金和转债基金单月收益率分别下滑0.65%和1.54%；股票分级A  份额的月度收益率虽大幅下滑，但依然保持盈利，平均上涨0.13%。另类资产中，券商对冲产品本月相对较好，实现单月0.4%的盈利；股票类产品中，股票型基金和股票分级B  表现相对最差。强势股下跌使前期表现较好的股票型基金跑输平衡型基金和指数基金。股票分级B  份额依然是年内表现最差的产品类。
        申万量化产品表现：（1）（1）2013.1-2013.10，优质低估alpha  对冲组合和低估偏离alpha  对冲组合累计收益分别为8.43%和8.25%。（2）以沪深300为比较基准的六个股票组合均跑赢沪深300，低估偏离跑赢沪深300  约15.95%，优质低估组合跑赢沪深300  大约15.86%，金牛组合跑赢沪深300约12.40%；以沪深300  为比较基准的行业组合表现较好，相对沪深300  的超额收益均在19%以上。以中证500  为比较基准的稳定成长组合，今年以来也表现出色，相对中证500  的超额收益为13.13%。