行情回顾  
        上一交易日，利率债收益率小幅回落，国债期货TF1312  合约报收93.632，下跌0.19%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】TF1312  合约日成交2025  手，截至收盘，单边持仓3242  手，减少191  手，前二十净空164  手，较前一交易日减少44  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）三个合约总持仓3727  手，减少187  手。  
        现货市场    
        银行间中长期限国债到期收益率短端小幅回落，1Y  跌2bps，3Y  涨1.11bps，5Y  涨0.6bps,7Y  涨3.7bps，10Y  涨1.75bps。  二级市场银行间市场关键期限利率债成交利率小幅走高。剩余期限约6.7  年的13  附息国债15  收益率报收4.17%，前日报收4.169%。剩余期限约2.8  年的13  附息国债17  收益率报收3.97%，上日尾盘为3.99%。金融债方面，剩余年限8.69  年的120232  报收5.2767%，上日5.265%。  货币市场，中国银行间货币市场回购利率短端大幅回落。银行间回购市场隔夜品种加权平均利率为4.1%，跌18bps；7  天期品种为4.4225%，  跌18bps；14  天期品种为4.5486%，跌57bps。  公开市场操作，央行周一进行了7  天及14  天逆回购、28  天期正回购询量，还进行了三个月期央票询量。由于本周月末因素将消失，加之财政存款逐步下拨，资金面明显改善。市场预期，央行很可能暂停逆回购，甚至在两周内重新启动正回购。  上周央行公开市场累计净投放291  亿元。本周公开市场形成自然回笼130  亿元。    操作建议      月末因素消失，且上周公开市场净投放，资金面逐渐改善，货币市场利率走低。市场对央行重启正回购及央票的预期升温。本周起10  月份主要宏观指标将陆续公布，CPI  数据或再度使利率债承压。当前利率债收益率相对高位，继续上涨空间有限，但拐点仍难出现，国债期货或陷入区间震荡。操作上，日内操作为主。  TF1312  合约首次交割进入倒计时，国债期货将于11  月23  日启动全市场交割业务演练。