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研究报告:大通证券-2013年11月股指期货投资策略:多空分歧加剧,观望为主-131105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-11-05 15:17:55
研报栏目: 股指期货 研报类型: (DOC) 研报作者: 张宇鹏
研报出处: 大通证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 262 KB 分享者: hc****1 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1. 现货市场回顾
        截至2013年10月30日,沪深300指数2013年10月份整体呈震荡走势,在多空博弈过程中,多头前期积极,后期空头占优。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300指数统计区间内指数累计下跌1.57点,跌幅0.07%,总计成交1425.11亿股,总成交额13410.66亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从沪深300各行业表现来看,各行业涨跌不一,其中公用涨幅最大,10月份月上涨7.09%,信息行业领跌,跌幅6.03%。
        2.期货市场回顾
        截至10月30日收盘,期指主力合约报收2391.8点,整个区间累计下跌17.8点,跌幅0.74%。同期沪深300指数下跌0.07%,期指走势弱于现指。期指四合约累计成交12871027手,比前一个月有所下降,合约持仓量基本保持在8万手到10万手之间。在整个10月份期指持仓有所上升,随着指数的震荡,多空双方分歧也逐渐加大,后期持仓量和成交量都有所上升。
        3.择时策略跟踪
        承接之前的模拟投资跟踪,我们对股指期货当月合约2013年10月初至10月30日区间继续进行跟踪考查。从结果来看,  2013年10月份该策略没有交易。主要是由于市场频繁小幅震荡,该策略过滤掉了大部分噪声,没有达到开仓条件。
        4.  市场情绪指数跟踪
        从整个10月份市场情绪指数来看,出现冲高回落,后期在均值和其下界之间波动。从长期的情绪指数走势来看,该指数在10月虽有走稳迹象,但依然没有摆脱下降通道,目前上升压力较大。从短周期来看,情绪指数在其均值和下界阈值之间震荡,上行依然有压力,但受到下边界支撑,11月大幅下跌的概率不大。
        5.  后市展望
        市场在2013年10月份多空双方博弈比较激烈,持仓量在后期有所上升,目前市场不确定因素较多,多空分歧较大,指数上行依然压力较大,11月或以震荡为主。  风险提示:注意宏观经济数据下行风险,警惕周边局势恶化。
        

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