■公司三季度继续保持微利：振华重工2013年1-9月份实现主营业务收入166.9亿元，同比增长18.74%，归属母公司净利润为0.55亿元，去年同期为-6.4亿元，每股收益0.01元，业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　盈利能力有所改善：今年前三季度公司毛利率为8.34%，比去年同期的5.16%有所改善，期间费用率也从去年同期的9.56%下降到今年的7.73%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）三季报的毛利率水平符合我们对2013全年毛利率的预期。
　　大股东在底部增持体现信心：公司控股股东中国交建增持公司A股股份499万股，占公司已发行总股份的0.114%，并拟累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。体现出公司股价趋于底部的一个基本判断和对未来发展的信心。
　　海外业务发展仍有空间：近日公司与新加坡港务集团签订了34台自动化轨道吊的销售合同，另外与多哈港、广州港也签署了岸桥、场桥、轮胎吊的销售合同，这三项总金额合计约为人民币23.84亿元（不含选择权）。振华重工的港口机械在国际上颇具盛名，中国对外关经济合作又是以及基础设施建设见长，我们估计新兴发展中国家这方面的需求仍可期待。
　　维持“中性-A”的投资评级：我们维持公司2013—2015年每股收益分别为0.02、0.06、0.25元的业绩预测。预计2013年每股净资产3.25元，按照2013年1.1倍PB，合理股价3.58元，10月30日收盘价为3.41元，维持“中性-A”投资评级。 
　　风险提示：全球经济复苏缓慢以及国内调控影响业绩预测因素。