公司正在进行战略转型，拥有多个煤电联营和点对网发电项目，从一个独立发电公司转变为一个电力煤炭综合一体化的能源公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司区域优势明显，资产布局良好，受益特高压推进，未来盈利增长空间大，维持“强烈推荐-A”投资评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          北方能源基地，华能优质平台。内蒙华电是内蒙第一家上市公司，其大股东北方联合电力、实际控制人华能集团，分别是地区和国内最大的发电企业。
        公司资产定位明确，未来立足内蒙地区丰富的资源储备，打造区域优质平台。
          电力资产优质，煤炭资源充足。公司现有资产主要包括电力和煤炭资产，其中，电力在营装机容量766  万千瓦，具有机组质量优，点对网比重高的优势，同时，公司还参股了托克托等大量知名电厂，每年为公司贡献丰厚的投资收益。另外，公司近几年还加快了煤电一体化的开拓，参股煤矿，未来产能将突破2000  万吨，保障煤炭供应和业绩成长。
          区域发展迅猛，特高压助力腾飞。近几年，内蒙古地区经济发展迅猛，增速连续蝉联我国第一，将带动用电需求的大幅增长，保障公司电量的稳健增长。
        另外，内蒙古自治区煤炭资源非常丰富，外运仍存在瓶颈，将有利于公司成本控制和电力项目的开拓。未来，公司依托特高压建设，大力发展“点对网”电厂，电价高、成本低、盈利好，将成为公司盈利的最佳模式
          大股东资产庞大，外延式成长可期。大股东北方电力承诺，确定将公司作为、火电和煤电一体化业务平台，5  年左右时间，将相关资产注入公司。目前，北方电力拥有装机1614  万千瓦，2015  年达到2600  万千瓦，煤炭储量64.3  亿吨，十二五产能突破4000  万吨，这些资产注入，将为公司带来巨大成长空间。
          长期价值凸显，维持“强烈推荐-A”投资评级。我们预测公司2013～2015年EPS  分别为0.39、0.41、0.49  元，年复合增长率为14%。公司区域优势明显，资产布局良好，受益特高压推进，未来盈利增长空间大，同时，在大股东和集团支持下，公司进入新的发展期，估值和业绩也有望双升，长期价值凸显，维持“强烈推荐-A”评级，给予14  年15  倍PE，目标价6.15  元。
        风险提示：燃煤成本上涨，电网送出工程建设滞后等。