近日中国独立发电厂股股价疲弱，我们认为是趁低吸纳的理想时机。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预期电价阴霾即将明朗化，估计电价减幅将低于市场预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受到煤电联动价格机制的影响，我们预期政府或在2013  年底或2014  年初下调电价3%。考虑到电价调整后，我们注意到数间独立发电厂估值被低估，目前平均2013  年市盈率为7.6  倍，处于历史低端。我们认为发电量轻微增长未能大力拉动动力煤的需求。此外，沿岸的发电厂能选择较便宜的海运动力煤，将限制国内动力煤的需求增长。因此，我们预期国内煤价持续疲弱，为独立发电厂提供优良的经营环境。
        我们首次覆盖行业，并给予「领先」评级，给予华能及中国电力「买入」评级，给予华电「长线买入」评级，给予华润电力及大唐发电「中性」评级。我们认为催化剂包括潜在资产注入、水力发电电费或上涨、燃煤发电的上网电价或下调及使用率或上升等。