安信视点:观望气氛下关注焦点板块
港股昨日高开低走,观望气氛浓厚,恒生指数收报23190 点,较前一个交易日下跌60 点或者0.25%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国企股指数逆市上行,收报10686 点,较前一个微升7 点或者0.1%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大市全日成交量进一步缩减至451 亿元。十一届三中全会将于本周六召开,坊间等待会议公布具体改革政策。内地10月份的重要宏观数据将于11 月9 日发表,市场观望数据反映出的经济状况。大市淡静,但个别板块活跃,包括太阳能板块及环保板块。
外围方面,美国股市昨晚小幅收高,三大指数分别较前一个交易日上扬0.2%~0.4%。市场关注本周即将公布的美国三季度GDP 和非农就业数据。
目前接受彭博调查的经济学平均预期第三季度的GDP 增幅为2.0%,而10月非农就业人数会也会从上个月的14.8 万降低到12 万,我们认为如果经济数据欠佳将舒缓市场对美国退市的忧虑。另外,近期欧洲核心通胀开始掉到1%以下,存在通缩风险。市场预期欧央行将进一步刺激经济。
从PMI 等数据观察,总体来看10 月经济增长的动能仍相对稳健。流动性层面,我们认为考虑到短期经济动能和通货膨胀趋势,央行政策倾向难以出现明显变化,资金面紧平衡的态势仍将持续。但是,十一届三中全会即将召开,在这个时间我们认为决策层一定会维持经济稳定,所以前期投资者担忧的“钱荒”并不会出现。
从港股的走势来看,昨天汇控0005 业绩逊预期,却在外围交易时段上扬,反映大市气氛不差,资金愿意追落后,后市仍看高一线。我们昨日推荐的中滔环保1363 大升15%,该股在环保板块中估值算便宜,13 年预测市盈率不足10 倍,工业污水处理前景佳,可追加。我们认为,环保节能板块在可见未来仍会是焦点板块。毕竟,以往粗放地追求增长,令国内环境污染问题严重,亟需改善。