1、行情回顾
上海期铜价格小幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力 1 月合约,以51700 元/吨收盘,下跌310 元,跌幅为0.60%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当日15:00 伦敦三月铜报价7223 美元/吨,上海与伦敦的内外比值为7.16,略低于上一交易日7.17,上海期铜跌幅略大于伦敦市场。全部合约成交375308 手,持仓量增加2568 手至542888 手。主力合约成交247594 手,持仓量增加1240 手至270946 手。上海有色金属网1#铜最新报价51630-52070 元/吨,升贴水(贴) 140-(贴) 30 元/吨。隔夜伦铜跌72 美元/吨至7165 美元/吨,库存由476400 吨减至474675 吨。
2、消息面
因全球制造业活动好转引发的升势逐渐消退,且美元持坚限制铜价。中国保税区铜库存不断攀升,而现货溢价开始走软。花旗预估保税区铜库存已从一两个月前的30万吨攀升至45万吨,且国内的非交易所铜库存也增加。据中国价格提供机构上海金属网提供的数据,上海保税区铜库存溢价下滑2.5美元,至180-205美元,反应需求疲软。预期供应不断攀升也重创铜价前景。接受路透调查的分析师预期,今年铜市供应盈余为创纪录的18.2万吨,高于之前预期的15.3万吨,2014年猛增至32.8万吨。
3、技术分析
从沪铜60 分钟图可以看到,近期沪铜价格不断收敛,面临重要的方向性选择,这将确定中期铜价的运动方向。中期技术图看(参考日K 线图),铜价在8 月底反抽了头肩顶的大颈线,对中期行情将形成巨大压力。所以如果短期向上突破,那么将寻求55000 目标,如果向下突破,将再度回到49000 的目标。从长期技术图(参考周以上K 线图),铜价已经跌破了大颈线,铜熊市的格局没有改变。但必须值得注意的是,2011 年的2 月高点8月高点,以及2013 年的2 月高点,这三个点构成了一根长期的下降趋势线,这是铜价长期的多空分水岭。