期现上涨，合约价差变大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】继前周市场大幅下跌之后，上周市场微幅上涨，全周上涨了0.69%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）期货方面，根据收盘价计算，当月、下月、下季、隔季合约的涨跌幅分别为1.30%、1.33%、1.35%和1.30%。当月、下月、下季和隔季合约的收盘价价差分别为6.44、6.84、16.04  和17.04  点。从期货市场表现和价差的期限结构来看，合约价差较前一周有所变大。
        从前  20  家机构所持买卖单数据来看，多空头主力分散。上周期货公司的持买卖单数据显示，前20  家所持合约的买卖单数量均略有减少，合约合计持买单共6.9  万手，持卖单7.6  万手。分公司来看，国泰君安、中证期货和海通期货是持买单量最大的三家；卖单量最高的分别为中证期货、华泰长城和国泰君安。从前20  家机构所持买卖单数据来看，多空头主力分散。
        家庭与个人用品、媒体和商业和专业服务是跌幅较大的板块。根据行业统计显示，上周大部分板块下跌。家庭与个人用品、媒体和商业和专业服务是跌幅较大的板块。
        接下来再看各行业对沪深300  指数的贡献度，银行和保险形成较大的正向贡献。个股方面，中国平安、格力电器和招商银行对指数正向贡献最高。
        海外市场方面，我们观测的几个主要市场全部上涨。美股上周微幅上升了0.11%；日本股市上周微幅上涨了0.80%。上周恒指指数大幅上涨了2.43%，目前A-H  股溢价指数为98.41  点，较前一周微幅下跌，表明A  股上周走势较H  股走势弱。
        期限结构上，按照结算价来统计，合约价差从近到远分别为4.64、5.84、15.24、16.84，所有合约保持升水状态。根据套利模型的测算，四张合约都不存在套利机会。我们看到所有合约的跨期价差维持在历史较低水平，若市场能够继续上涨，价差有望上升，跨期套利者需要注意。
        改革风潮再起，大盘风格短期偏乐观。展望本周，三中全会即将召开，因此国企改革预期带来的机会非常值得关注。近期我们可以看到，中国石化、中国石油等大盘国企股的走势已经强于大盘，这或许也是一些机构资金开始提前增加配置所致。
        所以，下一步国企改革预期可能会成为引导市场风格转化出现的一个催化剂，其二，中采联合会发布的2013  年10  月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.4%，较上月上升0.3  个百分点，创下18  个月新高，表明经济企稳回升进一步显现，并呈现一定的持续性。从市场角度看，上周大盘在2130  点一线附近止跌企稳，并且在技术上回补了前期的跳空缺口。因此对本周的沪深200  指数行情的判断相对偏乐观。