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研究报告:国信证券-基金转债配置跟踪分析-131104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-11-05 09:56:42
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 董德志,赵婧
研报出处: 国信证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 575 KB 分享者: 66****6 我要报错
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【研究报告内容摘要】

1、可转债投资者结构分析
        三季度转债指数小幅上涨1.9%,期间国投转债、新钢转债分别由于转股和到期退市,转债总体市值三季度末较二季度末减少43  亿元,9  月30  日转债市场中交易的23  只转债总市值1432  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        从转债市场投资者结构来看,各类公募基金持有的转债市值占转债市场总市值为512  亿元,占转债市场总市值比为36%,相较二季度略有提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总体而言,公募基金转债投资占转债市场总市值份额维持在33%-36%的水平。
        在有统计数据的各类机构中,二级债基是转债市场的最大投资者,持有的转债市值占整个转债市场规模达到11.9%。一级债基占转债市场份额略小于二级债基,占比为7.4%。
        2、各类基金可转债配置状况
        对于各类公募基金配置可转债的情况,我们统计剔除可转债基金后的一级债基、二级债基以及股票型基金转债市值占基金资产净值比的算数平均数。从三季度持仓情况来看,一级债基,二级债基和股票型基金的转债仓位分别为14%、18%、0.88%。一级债基、二级债基的转债仓位均有小幅下降,股票型基金相较于二季度转债配置仓位略有提升。
        3、可转债基金三季报持仓分析
        截止2013  年三季报发布,博时、富国等公司发行了14  只转债基金,资产总值139  亿元,资产净值合计92  亿元。转债基金平均杠杆水平为149%。
        

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