主要结论：
        2013年10月，主要因子表现主要呈现以下特点：估值、“流动性陷阱”、反转效应等长效因子回归。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预期估值因子相对收益10.6%，静态估值因子相对收益8.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）换手率因子相对收益7.7%。股价动量因子相对收益-8.3%。小盘股跑赢大盘股，总市值因子相对收益为3.3%，股价因子、股息率因子和预期成长因子表现较好，相对收益分别为8.3%、3.9%和2.4%。其他因子相对收益绝对值小于2%。
        从多空组合相对收益角度来看，本月多因子量化策略多空相对收益均为正，表现较好。从多头组合超额收益的角度来看，多因子量化策略超额收益均为正，表现较好。从2009年5月至2013年10月，在所有A股下，非行业中性与行业中性的量化策略分别跑赢申万A指62%、47%。
        本月静态估值因子表现较好，在所有样本空间下相对收益均为正。非行业中性下静态估值因子表现好于行业中性下静态估值因子表现。在大中盘股样本空间下表现好于小盘股样本空间表现。本月预期估值因子与静态估值因子类似。
        本月小盘股依旧跑赢大盘股。但在大中盘股样本空间下和小盘股样本空间下，流通市值因子和总市值因子表现出现分化，大盘股样本空间下，相对收益为负，小盘股样本空间下相对收益为正。
        本月股价动量因子相对收益均为负，市场短期动量效应明显。短期反转效应强于中长期反转效应。本月1月盈利动量因子表现一搬，全样本空间下，相对收益小幅为正，大中盘股样本空间和小盘股样本空间下，相对收益为负。2月、3月盈利动量因子表现较好，在所有样本空间下相对收益均为正
        本月流动性因子表现较好。所有样本空间下多空相对收益均为正。非行业中性组合表现好于行业中性组合。