投资要点
????????投资建议:上周无证券平仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周建议融资买入格力电器(000651)、五粮液(000858)、华润三九(000999)、上汽集团(600104)和中国南车(601766);继续融券卖出东北证券(000686)、中小板ETF(??159902)、中航飞机(000768)、南玻A(000012)和金钼股份(601958)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
????????截至上周五,我们的融资融券组合单周模拟平均收益率为+5.96%,自2013年初以来的累计收益率为-1.63%,自本策略周报发布以来(共计134??周)的累计收益率+41.57%;与沪深300??指数相比,投资组合单周超额收益率为+5.26%,自2013??年初以来的累计超额收益率为+3.84%,自本策略报告发布以来的累计收益率为+65.21%。上周无证券平仓。
????????上周两融情况:上周止跌回稳,沪指周二盘中一度下探至2093??点,而后在金融板块的强势护盘下震荡回升,周五企稳于5??日均线之上。尽管银行间拆借利率回落,短期流动性紧张局面有所改善,宏观经济数据向好,上市公司三季报业绩同比增长一成,但利好效应未能在A??股上展现,小市值品种的重挫影响到做多积极性。从市场整体情况来看,通过融资买入方式看多市场的成交总额(融资余额)出现下降,通过融券方式卖出看空市场的成交总额(融券余额)出现上升。上周沪深两市融资融券余额为3132.58??亿元,较前周减少25.62??亿元,周环比下降0.81%。其中,融资买入额为797.76??亿元,与前一周环比减少226.43??亿元;融资偿还额为825.17??亿元,与上周环比减少14.75%。融券方面,上周融券余额为36.46??亿元,较前周增加1.79??亿元,周环比上升5.18%。根据沪深两市公布的融资融券数据显示,截至11??月1??日ETF??融资融券余额达203.81??亿元,周环比下降1.28%。
????????本周市场趋势判断:从机构做空的规模和持续时间上看,10??月份和去年3月颇为相似,暗示否极泰来的征兆。结合盘面观察分析,大盘蓝筹股已经初步呈现逆势走强迹象,预计本周在经济数据和政策性利好预期之下,做多热情将进一步恢复,促使主板市场上扬,收复2200??点。本周趋势看多,中线趋势看多,预计本周大盘运行区间为2150-2220??点,继续关注银行和券商等金融行业。