市场回顾:
本周多数权益类分级B端产品下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周期性行业表现平稳,国泰房地产B上涨1.6%,信诚沪深300B上涨2.1%;非周期行业也表现不好,国泰医药B下跌4.6%,信诚医药B下跌4.6%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大多固定收益类分级B下跌,其中,诺德双翼B上涨5.5%,信诚双盈B下跌3.0%,博时裕祥B下跌0.9%。详情请见下文。
截止上周五,成交较活跃的分级基金A类份额的隐含收益率,申万收益7.95%,国泰房地产A6.86%,国泰医药A6.82%,银华稳进6.58%,银华金瑞6.73%。成交比较活跃的分级基金B端中,价格弹性较高的有鹏华资源B3.38、银华鑫瑞2.99、银华锐进2.68、信诚500B2.31。
投资策略:
上周整体ETF表现出净申购的态势,其中嘉实沪深300ETF净赎回0.74亿元(0.26%),易方达沪深300ETF净申购1.26亿元(2.68%)。华泰柏瑞沪深300ETF净申购2.84亿元(1.96%);分级基金多数表现为净申购的态势,上周富国创业板分级仍表现出很强的净申购态势,上周流通份额增长了21.9%。上周沪深两市下跌涨,涨跌幅分别为0.77%、0.86%。
国内方面,11月1日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布,2013年10月,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,比上月上升0.3个百分点,连续4个月回升,为18个月以来的新高,表明我国制造业经济稳中向好。汇丰随后公布,10月汇丰中国制造业PMI终值为50.9,与预览值一致,好于预期并创7个月新高,9月终值为50.2。同时,11月1日,中国指数研究院公布数据显示,10月份百城住宅均价环比上涨1.24%,连续第17个月环比上涨。国际宏观方面,上周四(10月31日)公布的调查显示,日本10月制造业PMI为54.2,前值52.5,指数连续第八个月位于荣枯分水岭50上方,并达到2010年5月以来最高水准。此外,周五(11月1日),因市场对美联储可能缩减购债规模的忧虑再度重燃,使得投资者削减头寸,纽约黄金期货价格收盘下滑0.8%,最终报收于每盎司1313.20元,当周累计下跌2.9%,逆转了连涨两周升势。资金方面,央行 10月31日在公开市场开展了160亿14天逆回购操作,中标利率4.30%,较此前一次上涨20个基点。本周公开市场操作将因此实现291亿元资金净投放,暂时终结了此前连续两周的净回笼。在央行再度开展逆回购操作后,周四银行间市场资金价格全线出现回落。我们认为短期内利率水平可能会小幅的震荡下行。