前三季度业绩同比增长35%:前三季度上市券商共实现营业收入580.27亿元,同比增长23%,实现净利润198.42亿元,同比增长35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场成交量的提升、股债结构性的投资机会,以及融资融券、股权质押融资、量化投资等创新业务增量共同推动了前三季度业绩的整体提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)太平洋、东北、西南由于去年同期基数较低,为增长最快的三家券商。
经纪、自营占比提升,各券商业务结构显示特色:今年前三季度由于经纪业务和自营业务收入的提升,收入占比也相应提升至40%和26%。上市券商中海通、宏源、西南的经纪业务收入占比下降至30%以下;从自营业务收入占比来看,中信、宏源、广发、西南占比最高;而宏源的资产管理业务收入占比达9%;山西、方正、光大、海通的净利息收入占比达到20%以上。
佣金率已经企稳,大券商市场份额提升:大券商的市场份额同比增速普遍高于中小券商,主要原因或是大券商在创新业务上具有一定的优势,从而带动了经纪业务份额的提升。虽然非现场开户和网上开户已经启动,但佣金率尚未有下滑趋势,13年前三季度上市券商平均净佣金率0.081%,与去年同期基本持平。
投行承销规模下降,中信、广发、国金弹性最大:2013年前三季度,IPO暂停,导致各券商股权承销收入大幅下滑;今年以来,由于对城投债和地方政府融资的限制,企业债发行规模也较去年有所下降。中信、广发、国金等在IPO承销方面优势较大的券商投行业务收入下滑较大,若IPO重启,这三家券商的业绩弹性也较大。
结构性行情下自营收入增长:虽然上半年股票市场指数平淡,但出现成长股的结构性行情;同时,上市券商的自营结构已经出现了较大的变化,方向性投资股票的比重已大为降低,固定收益投资、创新型产品投资、量化投资等比重大幅提升。上市券商前三季度自营业务实现收入150亿元,同比增长39%。
资本中介业务规模迅速增长,逐步贡献显著业绩:截至2013年9月30日,融资融券总规模达2861亿元,较年初增长219%;2013年前三季度,约定购回交易总价值106亿元;自2013年6月24日券商场内股票质押业务开闸以来,已质押股票市值约830亿元。