行情回顾
上周五,连豆类、油脂5月合约日内走势再现分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】连豆类低开,全天弱势整固,临近收盘,连豆粕1405合约仍未能挽回跌势;棕榈强势引领下,豆棕油主力合约急速拉升,双双中幅收涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)隔夜CBOT美豆、豆粕延续跌势,美豆油12月合约中幅收涨。
现货市场
报价:上周五,我国各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3920-4480元/吨,大部持平与上一交易日,河南、两广、福建地区下调10-20元/吨。国标四级豆油出厂报价集中于7050-7350元/吨,东北地区普遍持平于上一交易日,其他地区涨幅在20-50元/吨不等;港口地区24度棕榈油交货价格普遍报在5950-6000元/吨,稳中上涨50元/吨。依据现货均价测算,同日豆油基差小幅上涨,至-82元/吨;棕榈基差报在-325元/吨,较上日大涨90点。豆棕价差略有走阔,至928元/吨。
压榨:依据个人测算,截至上周五,我国山东日照、江苏张家港、辽宁大连地区油厂压榨利润分别在92.65、144.05、-220.8元/吨。沿海地区油厂压榨利润较上日稳中有跌;东北油厂压榨亏损幅度较上日持平。
消息:1)USDA出口销售报告显示,截止10月24日的过去3周,美国大豆净出口销售量为474.2万吨,高于市场预估的240-300万吨,去年同期为180.8万吨,同期装船512万吨。截止10月24日的过去3周,中国累计采购美国大豆211.2万吨,远高于去年同期的92.5万吨,同期装船382.1万吨,去年同期为318万吨。2013/14年度我国已累计采购美国大豆2009万吨,较去年同期的1572万吨,增长27.8%,累计装船478万吨,同比减少7.4%。2)ITS数据显示,10月份马来西亚棕榈油出口量为152.2万吨,略低于上月的153万吨;SGS数据显示,10月份马来西亚棕榈油出口量为154.8万吨,较9月增加2.9%。
操作建议
上周油粕价格普遍走跌。油脂市场走势有所差异,豆油中端盈利效应不足,限制了下游厂商采购意愿,但棕榈油价格走势偏强,对豆油价格形成间接支撑,未来能否持续上涨,取决于中间环节盈利预期能否改善,油厂库存能否向中间环节转移。今日油强粕弱格局或延续,油粕套利单可持。