每天巿場展望及評論:
在週末我們沒有看到甚麼突破性的消息,所以預期恆指繼續波動上落,而板塊間的輪換仍是主調。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】星期五油價的弱勢,以及美國10 年債息的上升,都應該留意,因為這很可能預示美股會再走高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)當然,近來恆指似乎未有跟足美股的走勢,而很可能A 股市場的走向是個更佳的指標。且看週末羅杰斯的評論(5 年以來首次看到投資中國股票的機會)能否影響A 股市場。最新近的牛熊證分佈也預示波幅可能會增大,大約有相等於3,000 張期指的牛證處於22,200-23,000 區間,而另一方面有約相等於3,100 張期指的熊證位於23,300-23,800 區間。要留心或會像上個月一樣,有由衍生工具帶領的急跌急升。這幾天投資者會留意的事件包括三中全會(下星期開始)的改革,香港及美國新股的反應及表現,匯控(5)的第三季業績,以及各個板塊的併購。在康師傅(322)和順風光電(1165)的新聞後,太陽能及乳業板塊很可能會受市場關注。康師傅(322)進軍奶粉業務的消息星期五已公佈,股價上升了6.4%。考慮到公司的規模,我們不認為會對整體盈利有大影響,但公司過往食品安全紀錄良好,應尚有大量發展空間。整個行業依然十分分散,上市公司如現代牧業(1117),輝山乳業(6863)及蒙牛(2319)仍有大量空間發展。
太陽能板塊方面,順風光電(1165)收購財困的尚德並非新消息。但公司市值只有83 億人民幣,而收購價是約30 億,這會提供大量聯想空間。同時間美國First Solar 的強勁業績會對整個板塊氣氛有幫助。可以留意保利協鑫(3800),金保利(686),興業太陽能(750),陽光能源(757)甚至高啤打的漢能太陽能(566)。我們較喜歡金保利和興業。
建行(939)收購巴西銀行也不是新消息,而且涉及金額不大,市場應不會對此有大反應。另一方面建行主席在訪問中提到有興趣在歐洲作出收購,前題是監管當局願意打開市場。
海外併購或會令部份投資者興奮,但內銀股在中國基本上是在受保護環境下營運,走出去絕對會是個挑戰。預期今天香港電視(1137)有機會再有炒作,行政會議召集人林煥光繼續引發爭論,而在星期三立法會投票前可以預期有更多曲折離奇的情節。