扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

研究报告:辉立证券-交通銀行-3328.HK-盈利增長低於預期資產品質持續惡化-131104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-11-04 14:54:06
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 陳星宇
研报出处: 辉立证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 524 KB 分享者: lin****ing 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

公司概要
        交通銀行始建於1908  年,是中國早期的四大銀行之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1986  年,交通銀行經重組成立,並與1987年4月1日正式對外營業,成為中國第一家全國性的國有股份制商業銀行,現為中國5  大國有大型商業銀行之一,總部位於上海。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2005年6月交通銀行在香港H股成功上市,並於2007年5月回歸A股。
        業績回顧
        交通銀行(以下簡稱“交行”或“集團”)公佈2013  年前3季度業績,截止2013年9月末,集團的股東應占溢利約達人民幣487.06  億元,同比增長近9.43%,較我們此前預期低約4.2%,折合每股收益人民幣0.66  元,同比下降了5.71%,這主要是由於期內總股本數有所上升,稀釋了每股收益。盈利水準低於預期的主要原因是由於前3  季度銀行的淨息差收入及中間業務收入的增速放緩所致,其同比利潤增速環比今年上半年末分別下降了1.75個百分點及1.3個百分點至9.58%及25.46%;交行的資產規模持續穩定增長,2013  年9  月末集團總資產較2012  年末上升9.38%至人民幣5.77  萬億元,折合每股淨資產達人民幣5.50  元,較2012  年末上升7.42%;
        從具體的經營表現看,交行的公司金融業務發展順利。
        在2013  年繼續推行“兩化一行”的發展策略,並在此經營上突出“一家分行做全國”產業鏈金融。截止2013  年9  月末,集團搭建產業鏈網路累計超過1.4  萬個,拓展維護鏈屬企業超過8  萬戶。公司的投資銀行業務增長強勁,期內實現業務收入達人民幣約60  億元,同比大幅增長近40.5%。另外,交行的國際結算量同比增長20.8%至4,177.19  億美元,而資產託管規模則較年初大幅上升約74%至人民幣2.61萬億元;
        同時交行積極開展新型業務轉型,互聯網及移動金融業務發展迅猛。其中,交行在業內推出第一個採用“雲+端”技術、具有智慧化功能、支援最大金額任意帳戶安全轉帳和非接觸IC  卡充值的第二代手機銀行業務。截止2013  年9  月末,交行的手機客戶數大幅上升了52.57%。手機銀行交易量及交易筆數分別同比上升90.48%及270.94%至人民幣0.69萬億及4,185萬筆;2013  年前3  個季度,交行的資本充足率持續下降,資本壓力仍然有所上升,其核心一級資本充足率及資本充足率分別環比第2  季度末下降了0.27  及0.44  個百分點至9.87%及12.24%。根據業績發佈會上管理層的回饋,銀行在業務規模持續增長的同時面臨較大的資本壓力,資本下降的數度較快,但短期內集團在資本市場不準備實行新的融資計畫,而將重點放在業務轉型上,對資本消耗過快的業務進行控制;
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com