基本面:
股指:1日公布了10月份制造业PMI指数,为51.4,比上个月增加了0.3个百分点,创下18个月以来新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
10月PMI分项指标中,表现较好的是生产指数和就业指数,生产指数从52.9上升至54.4,显示三季度经济复苏带动的生产活动向好局面在10月份仍在持续,经济触底反弹的逻辑尚未被打破。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)企业补库存方面,原材料库存与产成品库存二者之差继续走高,连续5个月呈现回升态势,10月份二者差额达到了3%,表明制造业补库意愿仍存。但是代表实体经济需求方面的指标却在10月份出现了下滑,新订单指数、新出口订单、进口和购进价格指数均有所下滑,说明内需正在小幅走弱。而且购进价格指数比上月降低了1.2个百分点,在一定程度上暗示了PPI止跌回升的局面或将被打破,未来制造业能否持续上行存在一定的忧虑。
进入十一月份上市公司三季报已经披露完毕,单季增速上,三季度创业板净利增速12.28%,同样较二季度3.97%改善明显。但是创业板整体业绩趋好但不改内部结构分化局面。前三季度,创业板业绩增速超过30%的公司占比仅为23.4%,基本上处于2006 年以来的最低水平。根据市值规模三等分,前三季度业绩增速分别为21.05%、 -8.52%、-27.72%,显示年初以来,创业板内部“强者续强、弱者续弱”的态势仍在延续。根据市场预测,创业板有将近7成公司业绩低于市场预期,未来创业板可能会继续出现大面积的盈利预测下调的情况。
整体来看,短线盘面受到政策支撑或将有所反弹,但是经济温和回升的可持续性面临质疑,创业板业绩也在不断下调,因此预计期指反弹高度或将受到一定限制。
油脂:受民间机构上调美豆产量预估影响,CBOT大豆破位下挫,豆粕12月合约更是大跌2%,跌至400美元/短吨之下的六个月低位水准,美豆油期价则逆市走升。根据Informa Economics的报告,美豆平均单产和总产预估将会分别上调至43.3蒲式耳/英亩和32.98亿蒲式耳,高于政府9月时的预估值。当前,市场整体看空氛围较为浓厚,而美国农业部将于11月8日公布最新的月度供需报告,届时,一旦美豆产量如期调升,丰产事实便会尘埃落定,期价或将进一步承压。