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研究报告:日盛投顾-日盛晨訊-131101

股票名称: 股票代码: 分享时间:2013-11-02 14:47:55
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 日盛投顾 研报页数: 23 页 推荐评级:
研报大小: 1,565 KB 分享者: 流灬****8 我要报错
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【研究报告内容摘要】

            美股:美國經濟數據表現好壞參半,週四(10/31/2013)美股跌多漲少;陸股:籌碼面疲軟拖累大盤,創業板再大跌2.96%;台股:高檔賣壓略沉重,持續補量才有過高機會。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  台灣3Q13經濟成長率初值1.58%,遠低於2Q13的2.49%,及08/2013主計處估計值2.47%與日盛原預估的2.5%,主因是消費、投資、及出口成長幅度均小於主計處預期,展望台灣4Q13經濟成長率,日盛認為3Q13主計處所估+2.61%,仍有大幅下修的可能性,故下調台灣2013年經濟成長率估值為1.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    個股評析  2891  TT  中信金擬以換股方式100%收購2833  TT  台壽保,2514  TT  龍邦國際與100%轉投資公司保勝投資因合計持有台壽保35.8%股權而將有潛在中信金股權處份利得,而若考慮龍邦國際本業評價與對台壽保持股成本後,日盛估算龍邦國際評價可再表現空間最高僅為7.2%,可再反應潛在利益空間已屬有限。    個股報告摘要  大立光的投資評等維持強力買進,主要理由如下:(1)確認2014年8MP將成主流,+10MP鏡頭客戶採用意願增加,有利擴大競爭優勢;(2)iPhone帶動下近期營運動能強勁,2014年PER僅12.9X,評價屬偏低位置。  矽品的投資評等維持買進,主要理由如下:(1)4Q13高階封測需求延續,2014年FCCSP仍積極擴產,淡化銅打線的負面影響;(2)2013年PBR  1.8X,2014年PBR  1.7X,過去3年歷史PBR區間上緣約2.0X~2.2X。  國泰金的投資評等維持買進,主要理由如下:(1)3Q13營運結果符合預期;(2)國壽獲利動能持續往過去光榮時刻靠攏,re-rating方向仍然不變。  中信金的投資評等維持買進,主要理由如下:(1)兩大合併案拍板確定:日本東京之星銀行與台壽保,估算對ROE影響有限;(2)正面看待版圖擴充的長期效益,惟近期評價或因併購評價與效益認同度而有壓力。  群創的投資評等為中立,主要理由如下:(1)4Q13大尺寸面板出貨QoQ-10%~-8%,小尺寸面板出貨亦下滑;(2)1H14大陸有新產能開出,供過於求持續,報價仍有壓力。  F-TPK的投資評等為中立,主要理由如下:(1)4Q13轉盈為虧,日盛預估稅後EPS-3.16元;(2)產業殺價競爭激烈毛利率快速下滑趨勢短期將持續。  力成的投資評等為中立,主要理由如下:(1)4Q13~1Q14營運動能不佳,再度面臨庫存調整壓力;(2)AP等先進封裝應用短期內貢獻業績有限。  

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