3季报符合预期:2013年1-9月公司实现营业收入62.89亿元,同比增长17.5%,归属母公司股东净利润23.06亿元,同比增长27.3%,归属母公司股东综合收益21.51亿元,同比增长0.6%,EPS0.39元,同比增长25.8%,其中3季度实现营业收入24.56亿元,同比增长79.2%,归属母公司股东净利润9.44亿元,同比增长176.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司3季报符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3季度盈利同比、环比均显著增长,自营改善是主要原因:虽然上半年公司营业收入和归属母公司股东净利润分别同比下降3.8%和7.4%,但3季度公司营业收入和归属母公司股东净利润分别同比增长79.2%和176.4%,环比增长28.6%和38.6%,同比、环比均显著改善。上半年公司盈利同比下降的主要原因是自营和投行业务收入的下降,3季度公司自营收入(不含可供出售金融资产浮盈,下同)同比大增264.7%,使得3季度盈利显著增长。投行收入下滑严重,但IPO项目储备数量位居行业前列:前3季度投行业务收入同比下降74.3%,投行收入占比由去年1-9月份的15.3%降至今年同期的3.7%,不过公司IPO过会项目数量位居行业前列,一旦IPO重启将带来收入显著增长。经纪业务受益于交易量回暖,积极布局新型营业部:前3季度公司经纪业务收入同比增长36.7%,受益于市场交易量的回暖。公司积极布局新设营业部,公司分别于6月和7月获批设立共35家营业部,其中4家B型,31家C型,目前已完成其中12家的设立工作。从过去两年的数据来看,大券商的经纪业务市场份额保持增长,中小券商出现下降,未来分化将更加明显,公司作为全国性大券商,佣金率在行业处于中低水平,将在此轮变革中占据优势。发行债券和短期融资券,杠杆提升:7月公司公开发行120亿公司债上市,滚动发行十期短期融资券,累计融资额度320亿元。公司杠杆得到提升,前3季度年化ROE达到9.1%,较去年提升2.4个百分点。