事件：
        公司近期公布三季度财务数据，今年前三季度实现销售收入124.3  亿元，同比增长43.7%；归属于母公司净利润22.4  亿元，合EPS  0.35  元，同比增长22%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        其中，Q3  实现销售收入41.9  亿元，同比增长32%；归属于母公司净利润10.2亿元，合EPS  0.16  元，同比增长187%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        评论：
        1、广丰和广本Q3  盈利超预期。Q3  公司投资收益11.8  亿元，同比增长114%，环比增长37%，其主要来源广丰和广本盈利超预期。Q3  广丰销量同比增长9.6%，环比增长5.5%，广本销量同比增长13.7%，环比增长5.6%。估计Q3  广丰利润增长较平稳，广本利润因为两款重量级新车型上市有较大增长。凌派销量稳定上升，将冲击月销量1.5  万水平；新雅阁于9  月份上市反响较佳，雅阁全年销量目标超11  万台，预计  Q4  新雅阁月均销量可达1.  5  万辆，拉动广本利润Q4  继续大幅度增长。
        2、自主品牌生产扭亏对业绩正贡献。广汽自主品牌研发投入较大且成本较高，短期内全面盈利可能性低。预计今年全年能实现8  万辆销量目标，在生产上实现盈亏平衡，亏损幅度减少对整体业绩即为正贡献，传祺GS5  高端切入成功上量，从而提升品牌为后续车型推出打下良好基础。
        3、广汽三菱率先扭亏，广汽菲亚特看点在2015  年。广汽三菱利用现成广汽长丰新沙工厂，资本开支小盈亏平衡点低，预计明年就可贡献利润。广汽菲亚特目前还在投入期，长沙工厂和番禺工厂扩产也在进行中，2014  年投入会加大，JEEP车型引进估计在2015  年初，预计明年不会有新车型推出，业绩上会有一定拖累。
        4、投资建议与风险提示。2013  年是广汽集团调整年，广丰和广本盈利超预期，随着本土化战略加强，未来几年表现更值期待；广汽菲亚特是2015  年增长重要看点。整体来说，公司经营趋势向好，业绩逐季改善，2014  年步入新增长阶段。
        预计2013、2014  年EPS  分别为0.53、0.79  元，对应PE  为16、10  倍，上调评级至“强烈推荐-A”投资评级。主要风险在于行业景气度下滑、中日关系恶化对日系汽车造成伤害。