投资要点：    规模、手续费净输入和成本收入比下降是业绩增长主因    净息差同比下降    存款增长势头良好      事件：公司发布13  年三季报，前三季度公司实现营业收入333.65  亿元，  同比增长13.59%，实现归母净利润111.30  亿元，同比增长21.23%，每股收益1.25  元，加权平均ROE14.05%，同比提升0.47  个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    点评：    规模、手续费净收入增长和成本收入比下降是业绩增长主因。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        三者分别贡献13.89、6  和4.57  个百分点业绩增长；而NIM  下降和拨备支出增加对业绩增长负贡献。生息资产比年初增长了3.52%，贷款增长了10.82%，同业压缩，增长-5.25%。手续费净收入增长47.04%，成本收入比下降至39.35%。    净息差同比下降5  个BP  至2.58%。三季度NIM  年化为2.61%，  环比下降7  个BP，同比提高2  个BP。    不良贷款继续增加，NPL  缓慢提高。截止9  月底，不良贷款为73.16  亿元，比中报增加了2.51  亿元，增长3.55%；不良率为0.92%，比中报提高1  个BP。
        拨备覆盖率304.17%，比年初下降16.17  个百分点。    存款增长良好。9  月底存款总额10925.91  亿元，比年初增长11.69%，比6  月底增长5.91%。    投资建议。我们预计华夏银行2013  年净利润增长15.7%，达到148.07  亿元，每股收益1.66  元，每股净资产9.69  元，上调买入评级。