􀂃  由於加权平均单位煤炭成本上涨24%而且无法转嫁，大唐08年上半年表现没有太多惊喜，纯利按年下降77.5%至人民币4.06亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此前，08年第一季纯利下降80%至人民币2.42亿元（按中国公认会计準则计算）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂃  中国自6月底以來已兩次上调电价，大唐下半年的前景应更加光明。目前，我们预计大唐2008年电价平均升6.5%。儘管该升幅不足以完全抵销煤炭成本上涨带來的不利影响，但相对08年上半年的表现，下半年应会大有改善。
􀂃  我们计入最近电价上调的影响，将2008年、2009年及2010年的利润预测分别上调55%、59%及51%。此外，我们也上调了利息支出假设；同时将假设的煤炭成本上调至24%，对比原為22%。大唐表示，公司已签订了所有煤炭供应合约。
􀂃  由於盈利增加，我们将12个月目标价上调至6.50港元（原為6.00港元）；我们预计政府仍会积极採取有利措施，且鑑於煤炭价格亦将企稳於当前水平，我们维持「五星」评级（强烈买入）不变。
􀂃  我们认為，除存在煤炭价格上涨风险外，大唐的负债水平相当高。利息成本支出於08年上半年按年跃升66%，耗去收入的9.5%。不过，公司前景好转，加上政府正大力支持，我们相信大唐应能应付其债务问题。由於中国亟需能源，估计不可能盲目扩张，而大唐高达317%（截至2008年6月底）的资债比率短期内不可能下降。