扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

汉钟精机研究报告:方正证券-汉钟精机-002158-三季度毛利率显著提升,冷冻冷藏压缩机增长迅速-131026

股票名称: 汉钟精机 股票代码: 002158分享时间:2013-11-01 17:21:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄立权
研报出处: 方正证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 783 KB 分享者: liz****13 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        事件:    
        公司发布2013年三季报,报告期内公司实现营业收入6.21亿元,同比上升17.65%,实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元,同比33.08%,公司预计2013年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为1.23亿元至  1.44亿元,变动幅度为15%至35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    
        毛利率同比提升3.73个百分点,净利润增幅显著高出收入增幅  
        公司前三季度实现营业收入6.21亿元,同比增长17.65%,实现净利润1.12亿元,同比增长33.08%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司前三季度综合毛利率为35.61%,同比提升3.73个百分点,三季度单季毛利率达38.93%,公司毛利率提升一方面在于公司零部件自制率提高,另一方面公司新产品推出,高附加值产品收入占比有所提升,受益于公司毛利率提升,公司前三季度净利润增幅显著高于收入增幅。    
        受益冷链物流推动,冷冻冷藏压缩机需求旺盛    公司的制冷压缩机主要应用在工业制冷领域,部分应用在食品冷链领域(冷库、冷冻隧道、制冰机),受生鲜电商冷链推动,冷链物流转暖,公司冷冻冷藏压缩机下游需求旺盛,收入占比由20%提升到30%左右,预计未来冷冻冷藏压缩机的占比还将继续进一步提升。    
      空压机不断推出新产品,巩固市场地位    受国家固定投资增速放缓以及下游工业企业资金面紧张等因素影响,空气压缩机下游需求相对较淡,但是公司通过推出无油螺杆空压机等新产品有效巩固了市场份额,此外公司推出的永磁无刷螺杆空压机,相比传统空压机节能效果十分明显(比一级能效空压机省电30%),未来对传统空压机的替代空间广阔。    
      维持"增持"评级    我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.58、0.74、0.95元,对应当前动态市盈率分别为25倍、20倍、16倍,维持公司"增持"投资评级。    
      风险提示    新产品拓展低于预期;空压机行业竞争剧烈

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com