结论与建议：
        公司前三季度业绩表现靓丽，营收与净利润增速均超过2  成，且房地产销售金额同比也增长24%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】并且公司新签订单增速保达到36%，进一步锁定业绩的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）持在两位数以上，房地产销售收入增长超过2  成，不仅快于行业的平均水准且基本锁定公司未来业绩的稳步提升。预计公司2013  及2014  年将实现净利润180  亿元和206  亿元，YOY  增长14.3%和14.5%，EPS  分别为0.60元和0.69，对应目前A  股PE  分别为5.7  和5.1  倍，PB0.9  倍,估值安全边际较高且绝对股价较低，给予买入的建议。
          2013  前三季度公司实现营收4799  亿元,YOY  增长21.8%;实现净利润134.2  亿元,YOY  增长25.7%,EPS0.45  元。其中，第三季度单季公司实现营收1780  亿元,YOY  增长26.7%，实现净利润46.3  亿元，YOY  增长32.1%。,公司业绩基本符合预期。从毛利率情况来看，2013  前三季度公司综合毛利率11.4%,较上年同期下降0.5  个百分点。而随着公司经营规模的提升，公司期间费用率较上年同期下降0.4  个百分点至3.1%，部分抵消了毛利率下降的影响。
          房地产销售方面，1-3Q2013  公司地产业务销售额约1129  亿元（中海地产848  亿元，中建地产281  亿元），YOY  增长24.8%；销售面积947  万平方米（中海地产660  万平方米，中建地产287  万平方米），YOY  增长24.4%，继续保持快于行业的销售增长速度，全年销售金额快速增长已成定局，我们维持原来的销售金额预测，预计公司全年销售金额将同比增长25%至1383  亿元。
          建筑工程方面，受益于投资增速高位，1-3Q2013  公司建筑业务新签合同额约9194  亿元，同比增长36.2%。其中，基础设施业务新签合同额约1370  亿元，同比增长58.9%，增速分别较上半年提高8.2  个和14  个百分点，将为公司未来业绩成长继续助力。
          我们预计公司2013  及2014  年将实现净利润180  亿元和206  亿元，YOY增长14.3%和14.5%，EPS  分别为0.60  元和0.69，对应目前A  股PE  分别为5.7  和5.1  倍，PB0.9  倍,估值安全边际较高且绝对股价较低，给予买入的建议。