商品策略:
昨晚CRB指数延续了近一周以来的弱势格局,在四连阴后下跌速度明显加快,收盘下跌0.77%至277.31,为7月初以来最低点,从周线上来看,有进一步下探前期275并继续下行的趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】影响因素方面,昨天美联储议息会议成为市场关注重点,虽然仍未就QE退出问题有进一步说明,但对于劳动力市场“某种程度上的进一步改善”的暗示仍令市场预期升温,美元快速反弹并录得五连阳,重新站稳80一线上方,对商品亦形成了较明显压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美股于高位连续两日下挫,道指自7月份以来连续3次尝试上探16000一线依旧未果,对商品也形成了较明显拖累。
分板块来看,昨日市场全线下跌,多数板块幅度上亦接近于一致,仅有贵金属表现较为异动,黄金和白银均触及一个月最高单日跌幅,虽然从走势上来看,近一周来贵金属板块已有较明显顶背离迹象,圆弧底形态较为明显,但昨日的下挫仍加大了市场的担忧情绪,整体来看,我们仍维持贵金属市场四季度弱势的基本判断不改;昨天的走势印证了我们的观点,年末之前贵金属仍将成为整体商品的主要领跌板块。金属小幅回落,各品种跌幅不一,但走势格局上变化不大,都仍维持于区间震荡之中,整体看金属目前弱势区间波动的格局仍维持。能源品小幅回落,Brent跌幅略大,但仍较WTI有较高升水,我们仍维持年末前能源品弱势的基本判断,但这一形式将以美国企稳而外围市场补跌的形式体现。农产品昨天表现分化,谷物类延续回落,豆粕和玉米在关键点位略有下破迹象,但我们认为豆类品种仍将回归平衡,豆粕跌幅空间有限,棕榈油再创新高,成为整体农产品领涨品种,我们前期推荐的多单仍续持。
今日公布的经济数据中,美国上周初请失业金人数预计与前值相比将略有下降,10月芝加哥PMI受政府关门影响预计将略有下滑。欧洲方面,欧元区9月失业率预计将维持在12.0%的水平不变。应对策略上,维持季报思路不变(详见下表,具体操作,详见各品种专栏)。