公司公布三季报：收入2.73亿元，净利9573万元，同比分别增长21.57%、28.65%，EPS0.62元，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】利德曼作为国内生化试剂龙头企业，公司具有齐全的生化试剂产品线、新成品快速推向市场能力，成熟的营销网络、稳定而优秀的管理团队，公司将充分受益行业整合以及进口替代，全自动生化和化学发光仪仪已获批，预计化学发光仪成为新的利润增长点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计13~15年EPS至0.82、1.09、1.43元，PE37、28、21倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。
　　q放弃代理仪器业务，净利完成全年目标77%。公司前三季度收入2.73亿元，净利9573万元，同比分别增长21.57%、28.65%，EPS0.62元。第三季度收入9788万元，同比增17.4%，净利3235万元同比增28.27%。毛利率与全年同期持平，销售期间费用率下降3.65个百分点至20.98%，销售和管理费用率保持稳定，主要是利息收入所致。前三季度收入完成全年预算的55.14%，主要是放弃利润率较低的代理仪器的销售，致使公司营业收入指标与年度预算相比增长缓慢；净利润完成全年预算的77.2%，预计完成全年既定目标概率大。
　　q看好公司在化学放光免疫领域发展：化学放光免疫分析较常规的酶免分析来说，具有灵敏度高，特异性强，检测范围宽，结果稳定等优点，在临床上逐步取代普通酶免试剂。国内目前还处在起步阶段，仅有深圳新产业等少数几家，公司自主研发的全自动化学发光免疫分析仪取得产品注册证书。目前公司已取得31个化学发光诊断试剂注册证书。公司化学发光仪目前正在进行上市前的准备工作，预计13年年底或14年初可推向市场，我们认为公司具有管理团队、销售网络、资金技术等优势，未来看好公司在化学发光的发展。
　　q维持“强烈推荐-A”投资评级：利德曼作为国内生化试剂龙头企业，公司具有齐全的生化试剂产品线、新成品快速推向市场能力，成熟的营销网络、稳定而优秀的管理团队，公司将充分受益行业整合以及进口替代，全自动生化和化学发光仪仪已获批，预计化学发光仪成为新的利润增长点。预计13~15年EPS至0.82、1.09、1.43元，PE37、28、21倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。风险提示：行业竞争激烈、新产品推出低于预期。