􀂄  黄金储量激增。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司于今年早些时候通过增发新股的方式向母公司收购了拥有128  吨黄金储量的8  座金矿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）再加上向母公司以外企业收购的其它金矿  (主要是储量为80  吨的陕西久盛金矿)以及现有金矿的探矿，截至08  年6  月底公司的黄金储量已经由07  年底的77.3  吨激增至310  吨。
􀂄  收购潜力巨大。母公司在过去的两年内加快了资源收购的步伐。至08  年中期，母公司的黄金储量很可能已经达到了1,000吨左右  (含上市公司储量)，已经跃居全国之首。我们认为这些金矿将在未来的几年内陆续注入上市公司。通过母公司的资产注入以及外部的金矿收购，我们预计到今年年底前公司的黄金储量有望达到400  吨左右，并且在09  年底前突破500  吨。
􀂄  黄金产量迅速提高。得益于向母公司收购的大量资产，上半年公司的矿产金产量同比大幅提高了153%至5.51  吨。凭借着充裕的储量，公司正在积极地扩大黄金产能。我们预计今年矿产金产量为12  吨，而且依托公司的内生增长，预计09  年和10  年的产量将分别达到15  吨和19  吨。如果考虑到母公司和外部潜在的黄金资产收购，我们预计09  和10  年的产量有望达到17  吨和24  吨以上。