要点：
          十月份，受经济面数据向好和资金面松紧转换的影响，国债期货进入下行通道。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月16日，新发行的七年期国债（也是国债期货新CTD券130020）发行利率大幅低于预期，国债期货盘中迅速拉升，当日收红；但是基本面和经济面都未提供趋势反转的条件，新发券主要是受到对国债期货CTD的需求影响，价格高于市场同期限国债价格。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）短暂反弹后，国债期货重回跌势。央行暂停逆回购一周令资金面雪上加霜，市场悲观情绪堆积，下跌持续，在10月30日跌至上市后的最低点93.452。月末一周，央行重启逆回购，市场重拾信心，国债期货止跌反弹，并在本月最后一个交易日收大阳线。  现货方面，同样是高位盘整后的单边下行走势，利率债大量供给、宏观经济指标向好、财政集中缴款和央行公开市场操作动作反复等，都给债市带来悲观情绪。当月，关键期限国债收益率普遍上行20-30BP左右，其中一年期国债收益率上涨最多。
        9月经济指标显示，经济复苏势头延续，工业活力在逐步恢复之中，信贷延续扩展势头，这些都强化了经济筑底的预期。通货膨胀较前几个月出现明显增长，政策空间被压缩。财政存款上缴造成短期流动性偏紧。  2013年余下两个月，考虑财政存款下拨的季节因素和外汇占款的变化趋势，预计流动性会有所缓和，而经济复苏的基础并不牢固，债券市场依然存在做多的机会。
        从量仓数据来看，10月主力合约TF1312日平均成交量不到2000手，与9月的日平均成交10201手相比缩减了将近80%，国债期货市场人气不足；持仓方面，主力合约TF1312日均持仓量为3809手，与上月相差不大，较低的持仓量说明市场上套利和套保的力量较弱，大部分投资者都是以投机为主，从占比来看，前20买方占比不断下跌，而前20卖方占比不断上升，说明了市场10月看跌气氛浓厚。